Мировой рынок: 2011 – год взлетов и падений для химической отрасли

2011 г. стал годом взлетов и падений для мировой химической отрасли. Несмотря на это, крупные инвестиционные гиганты не только продолжают вкладывать средства в активы производителей химических веществ и удобрений, но даже постепенно наращивают объемы вложений. Этому способствует две основные мировые тенденции: повышение уровня жизни в развивающихся странах и запасы сланцевого газа в США. Издание «Chemical Week» составило первый рейтинг институциональных инвесторов в химическую промышленность, в котором оценивались инвестиции в 15 химических компаний, включая DuPont, Dow Chemical, Bayer и 3M. Общая стоимость всех вложений в 15 компаний составила более $20 млрд. Рейтинг составлен по данным Thomson Reuters (Нью-Йорк), туда включены компании с рыночной капитализацией более $5 млрд. Рейтинг состоит как из институциональных инвесторов, так и из частных инвесторов и хедж-фонды и фирмы по страхованию жизни. Фонды, управляемые The Capital Group (Лос-Анджелес), стали главными инвесторами в акции химических компаний. После Capital Group идут Norges Bank Investment, MFS Investment Management, Fidelity и T. Rowe Price. Банк Norges, который управляет пенсионными фондами норвежского правительства, стремится вкладывать средства в европейские компании, а остальные четыре компании – инвестировать в глобальном масштабе.

Fundamental Investors, фонд The Capital Group, который инвестировал 5,4% от своих $49,8 млрд. в активы химических предприятий – относительно высокий процент, говорит, что делает ставку на компании, производящие химикаты для сельского хозяйства. Управляющие фондом считают, что рост в развивающихся странах может предоставить хорошие возможности. “Уровень жизни населения в развивающихся странах растет, люди модернизируют свое питание. Как правило, это включает потребление большего количества животного белка. Производство единицы курицы или другого мяса требует много единиц зерна, поэтому спрос на зерно стремительно растет, в то время как количество пахотных земель во всем мире идет на спад”, – говорит Питер Элиот, советник в Fundamental Investors, отвечающий за инвестиции фонда в химическую отрасль. Такая тенденция делает химические компании, производящие удобрения и химикаты, привлекательными для инвестиций. Fundamental Investors занимает крепкие позиции в Dow Chemical, Syngenta и Potash Corp., которые в денежном эквиваленте составляют около $850 млн., $594 млн. и $393 млн. соответственно.

The Growth Fund of America (GFA), другой фонд The Capital Group, имеет значительную долю в химической отрасли и рассматривает развитие добычи сланцевого газа как позитивный фактор для энергоемких отраслей промышленности в Северной Америке, в том числе для сектора химических веществ. Около 2,8% от своих $137,5 млрд. фонд the Growth Fund of America инвестировал в химические предприятия. Крупнейшими компаниями фонда в отрасли являются Syngenta и Dow с $1,03 млрд. и $707 млн. соответственно.

Сланцевый газ стал благом как для химических производителей, так и для энергетических компаний, что делает химическую промышленность США привлекательной для средне- и долгосрочных инвестиций.

Крупнейшие инвесторы в химические активы

Инвестиционная компания Fidelity, пятая в рейтинге, в химическом бизнесе обладает 7,8% акций ($1,1 млрд.) компании LyondellBasell и 4% акций ($621 млн.) Mosaic. Активы Fidelity в промышленности распределены по нескольким фондам, но компания также создала фонд, сосредоточенный только на химических веществах, Select Chemicals Portfolio, который обладает $688 млн. в активах таких компаний, как Praxair, Monsanto, DuPont, Dow, и Ecolab. Фонд, который держит пакеты акций 34 химических компаний, за 12 месяцев отчетного периода показал очень хорошие результаты. Такой подъем был обусловлен успехами компании LyondellBasell, которая выиграла от падения цен на сырье.

Но все же химический рынок переживает нестабильные времена. Недавние резкие колебания рынка стали результатом дебатов относительно долга США, европейского долгового кризиса и замедления темпов восстановления экономики США. Перспективы экономики США несколько улучшились, но волатильность остается из-за постоянного кризиса в еврозоне и влияния мер жесткой экономии по обе стороны Атлантики. Рост в странах с развивающимися рынками также начинает замедляться, хотя, как ожидается, продолжится в ближайшем будущем. “Хотя 2011 г. годом “качелей”, 2009 и 2010 были в основном хорошими годами для акций химических компаний”,- говорит Махмуд Шараф, менеджер фонда химикатов компании Fidelity. “Год был удачным до конца июля, но в августе инвесторы стали беспокоиться замедлением глобального экономического роста. Беспокойства не обошли и химические компании, которые стали на каменистую дорогу с недавних пор. Такая тенденция продолжится и в 2012 г.”. (himprom.ua/Химия Украины, СНГ, мира)