Российская группа Evraz передала более 94% акций Днепродзержинского КХЗ 4 оффшорным фирмам. С учетом корпоративной истории предприятия эксперты не исключают, что контроль над ним получает “Метинвест”.
Корпоративный 2014 г. для украинского горно-металлургического комплекса начался с очередной оффшорной сделки. Группа Evraz Романа Абрамовича, контролирующая в Украине ряд активов, передала 94,55% акций Днепродзержинского КХЗ 4 компаниям с Кипра и Британских Виргинских островов. В системе раскрытия данных НКЦБФР указывается, что акции были переданы от материнской компании российской группы кипрской Lanebrook Limited. Их получателями названы еще три фирмы с Кипра – Salurex Limited, Мisandaiko Holdings Ltd и Мastinto Trading Ltd, а также зарегистрированная на Британских Виргинских островах компания Altana Limited. Последняя известна в качестве номинального владельца украинской инвесткомпании “Альтана Капитал”. В начале 2009 г. на тот момент народный депутат Игорь Прасолов (ныне министр экономического развития и торговли страны) продал 100% прав собственности на “Альтана Капитал” (тогда называлась “Юпрас Капитал”) директору инвесткомпании Анатолию Амелину, который сейчас занимает должность главы комитета НКЦБФР по вопросам корпоративного управления. В чью пользу эта компания приняла акции ДКХЗ?
Акционерная история
“Оффшорные передачи” прав собственности на Днепродзержинский коксохим для украинского рынка – почти традиция. В ноябре 2012 г. Evraz проводила рокировки среди офшорных/номинальных владельцев ДКХЗ – 93,86% акций предприятия были сконцентрированы с 4 оффшорных фирм на Lanebrook. А в августе того года сообщалось, что акции украинского предприятия были проданы кипрской фирме Абрамовича за символические $4. Все эти переуступки проходили на фоне заявлений, что Evraz готовится продать Днепродзержинский коксохим сторонней компании. Претендент на покупку оглашался один: группа “Метинвест” Р. Ахметова и В. Новинского. Как о свершившемся факте об этом в конце 2011 г. заявил председатель Днепропетровского областного комитета профсоюза металлургов и горняков В. Шевченко. В апреле 2012 г. интерес к ДКХЗ подтвердили представители “Метинвеста”. Глава департамента стратегического планирования этой группы Константин Головко сообщил, что “Метинвест” находится “в процессе переговоров по Днепродзержинскому КХЗ”. Означает ли последняя по времени передача акций очередным оффшорным фирмам то, что стороны завершили переговоры и контроль над ДКХЗ юридически переходит группе Ахметова и Новинского, на официальном уровне подтвердить не удалось.
9 января на официальном сайте Evraz в структуре активов этой российской группы Днепродзержинский КХЗ не значился. В отличие от “Баглейкокса”. Контроль над обоими заводами компания Абрамовича получила одновременно в конце 2007 г. в ходе $2-миллиардной сделки по приобретению пула горно-металлургических активов у группы “Приват” Игоря Коломойского.
Потребительский интерес
Эксперты предполагают, что нынешняя оффшорная передача акций ДКХЗ с большой долей вероятности осуществляется в пользу группы Ахметова и Новинского. По оценкам аналитика ИК Eavex Capital Ивана Дзвинки, рыночная стоимость ДКХЗ составляет около $50 млн. “Если покупателем выступил “Метинвест”, думаю, сделка прошла по цене $40-55 млн.”, – конкретизирует он. Эти суммы аналитик выводит на основании данных из финотчетности “Метинвеста” в части оценочной стоимости миноритарных пакетов акций, принадлежащих группе в других сравнимых по мощностям украинских коксохимах.
Что получают “четыре оффшорки”, а вернее – стоящие за ними итоговые покупатели завода? 2011 г. Днепродзержинский КХЗ закончил с чистым убытком по МСФО в 53,8 млн. грн. (порядка $6,7 млн. по курсу НБУ), в 2012 г. этот показатель составил 247,2 млн. грн. (чуть менее $31 млн.). Производственные показатели завода – заметно лучше. 2012 г. ДКХЗ завершил со снижением выпуска кокса на 2% до 487 тыс. т, 11 месяцев 2013 г. здесь отработали так же, как и в январе-ноябре 2012 г., выпустив 443 тыс. т. Причем на фоне всей коксохимической подотрасли страны Днепродзержинский завод показывает завидную стабильность. За январь-ноябрь 2013 г. украинские КХЗ уменьшили производство металлургического кокса более чем на 7% до 16,14 млн. т. Сравнимый уровень спада в подотрасли, по оперативным данным объединения “Металлургпром”, сохранился и по итогам всего 2013 г.
ДКХЗ может быть интересен “Метинвесту”, прежде всего, по “кооперационным причинам”. Завод длительное время поставлял металлургический кокс для ММК им. Ильича. После вхождения мариупольского комбината в состав “Метинвеста” (юридически сделку закрыли летом 2011г.) сырьевое обеспечение ММК им. Ильича было переключено на внутригрупповые поставки. В результате до начала 2012 г. ДКХЗ оставался без одного из ключевых потребителей своей продукции. Возобновление производственной кооперации двух предприятий совпало с заявлениями о переходе ДКХЗ под контроль крупнейшего горно-металлургического холдинга страны.
Нельзя забывать и о том, что в 2012 г. в “Метинвесте” приняли решении об остановке части (устаревших) мощностей на коксохимическом производстве комбината “Азовсталь”, подконтрольного этой группе. И за 11 месяцев 2013 г. выпуск кокса здесь снизился в годовом соотношении более чем на 20%, или на порядка 410 тыс. т. Так что Днепродзержинский коксохим – не лишний актив для мариупольской металлургии Рината Ахметова. Даже в русле утвержденной для нее стратегии освоения технологии вдувания пылеугольного топлива, позволяющей уменьшить расходы кокса при выплавке чугуна.
Превалирующая доля
“Передали на оффшоры, чтобы не иметь пока проблем с получением разрешения от Антимонопольного комитета”, – такими словами объяснил схему возможной продажи ДКХЗ один из отраслевых экспертов. В самом деле, присутствие “Метинвеста” в украинской коксохимии можно назвать очень существенным. Официально в состав группы входят 2 производителя кокса – Авдеевский КХЗ и меткомбинат “Азовсталь”, на котором остается собственное коксохимическое производство. Но горно-металлургический холдинг вместе с материнской компанией “СКМ” владеет долями и в ряде других предприятий сектора – “Запорожкоксе”, “Донецккоксе” и “Енакиевском коксохимпроме”. Первое из названных предприятий вошло в сферу интересов “Метинвеста” летом 2012 г. после захода на ОАО “Запорожсталь”, которому, в свою очередь, принадлежал крупный пакет акций в “Запорожкоксе”. О своем контроле над двумя остальными активами в “СКМ” официально заявили в декабре 2012 г., увязывая прошедшие накануне сделки по приобретению пакетов акций Донецкого и Енакиевского коксохимов с намерением передать их “в ближайшее время” во владение своего горно-металлурги-ческого холдинга.
Украинские коксохимы, аффилированные с компаниями Рината Ахметова, за 11 месяцев 2013 г. выпустили чуть более 7 млн. т металлургического кокса – 43,2% в общеукраинском его производстве. Если “приплюсовать” к совокупному показателю объемы Днепродзержинского КХЗ, то эта доля возрастает до не менее чем 46%. Не абсолютная монополия, но все же. (Дело/Химия Украины, СНГ, мира)