Канадская Potash Corp. представила финансовые результаты за 2013 г. и прогноз на 2014 г. В 2013 г. объем продаж калия вырос на 12%. В 2014 г. компания прогнозирует рост с 8,1 млн. до 8,2-8,6 млн. т калия благодаря увеличению спроса на сырье на 5%. Загрузка мощностей предприятий отрасли увеличится с 81% до 86-89%. При этом Potash Corp. прогнозирует снижение чистой прибыли на 10-30% – с $2,04 на акцию в 2013 г. до $1,4-1,8 на акцию в 2014 г.
Планы по увеличению продаж канадского игрока совпадают с новой стратегией “Уралкалия”, которую компания объявила летом. Раньше крупные игроки калийного рынка держали цены на высоком уровне и строго регламентировали объем продаж. Летом “Уралкалий” вышел из картеля с “Беларуськалием” и кардинально изменил стратегию, решив зарабатывать на объеме и отпустить цены. Действия “Уралкалия” привели к падению капитализации крупнейших компаний на $20 млрд. и цен на калий на треть – с $400 до $272/т.
Potash Corp. не объявляла о том, что согласна снижать цены ради роста объема продаж. Но компания впервые не раскрыла цену на поставки калия в Китай, напоминает аналитик Raiffeisenbank Константин Юминов. Контракт на поставку 700000 т калия Potash Corp. заключила 24 января, ранее контракты с Китаем подписали “Уралкалий” (700000 т по $305/т) и APC (300000 т по той же цене). Первым контракт заключил “Уралкалий”, эта цена будет определяющей для остальных договоренностей китайских потребителей и экспортеров.
По объему производства в 2013 г. “Уралкалий” и Potash Corp. заняли первое и второе места в мире. Это значит, что, если канадский игрок будет наращивать объемы за счет снижения цены, даже воссоздание картеля “Уралкалия” и “Беларуськалия” не помешает изменениям на калийном рынке. В этом случае преимущество может получить компания, у которой ниже себестоимость производства. По словам Дарьи Снитко из Газпромбанка, в 2012 г. себестоимость добычи “Уралкалия” составляла $62/т, “Беларуськалия” – $72/т. Potash Corp. добыча тонны калия обходилась в $121. “Разницу в себестоимости добычи “Уралкалия” и “Беларуськалия” компенсируют транспортные расходы: у российской компании они $40-50, у белорусской – $30-35″, – говорит Снитко. Стоимость транспортировки Potash Corp. она оценить затруднилась, отметив, что мощности компании ближе к крупным рынкам – Бразилии, США и Китаю.
В 2014 г. рынок начнет медленное восстановление, считают аналитики. “Мы считаем, что ценовое дно было пройдено при заключении контракта с Китаем, теперь цена будет потихоньку отрастать”, – говорит Юминов. По итогам заключения китайского контракта Raiffeisenbank пересмотрел прогноз средней цены на 2014 г. на FOB Балтика с $280 до $300/т калия. По фундаментальным показателям прогноз Potash Corp. по спросу на калий выглядит реалистично, говорит Снитко. По ее словам, основными причинами роста спроса станут высокие мировые продовольственные индексы и отложенный спрос одного из крупнейших покупателей – Китая. В 2013 г. китайские покупатели сократили объем закупок из-за высоких цен на калий и активно сокращали запасы. (vedomosti/Химия Украины, СНГ, мира)