Внешэкономбанк, активно распродающий активы, выставил на аукцион свои 20%-1 акция в подконтрольной “Акрону” Верхнекамской калийной компании – операторе Талицкого проекта. ВЭБ рассчитывает продать его не менее чем за 10,6 млрд. руб. На рынке сомневаются, что на пакет найдется претендент на фоне переизбытка предложения и низких цен на мировом калийном рынке.
Внешэкономбанк сообщил, что выставил на торги 20%-1 акция ЗАО “Верхнекамская калийная компания” (ВКК, контроль у “Акрона”). Заявки на аукцион будут приниматься до 11 мая, итоги подведут 22 мая. Начальная цена пакета, по оценке EY, – 10,6 млрд. руб., шаг аукциона – 10 млн. руб.
ВКК разрабатывает Талицкий участок Верхнекамского калийно-магниевого месторождения в Пермском крае. Стоимость проекта – $1,5-1,7 млрд. Изначально старт добычи был намечен на 2018 г. с выходом на полную мощность в 2018 г., но сроки несколько раз сдвигались: сейчас предполагается пуск в 2021 г. и выпуск 2 млн. т калия в год с 2023 г. Но, скорее всего, производство пустят в 2023 г., на полную мощность оно выйдет в 2025 г. Сейчас “Акрон” согласовывает перенос сроков с Главгосэкспертизой.
Основной проблемой Талицкого проекта всегда было финансирование. “Акрон” в 2008 г. выиграл аукцион на участок за 16,8 млрд. руб. и долго искал партнеров. Предполагалось, что проблему решит пул банков с участием хотя бы одного госбанка. В 2012 г. 38% ВКК за 12,8 млрд. руб. ($412 млн. при среднем курсе 31 руб./$) выкупили ВЭБ (20%-1 акция, общая оценка цены пакета – 6,7 млрд. руб., или $216 млн.), ЕАБР (9,1%) и Райффайзенбанк (8,95%, затем увеличил до 10,95%). Соглашение предусматривало обратный выкуп акций “Акроном”. В 2014 г. компания купила долю Райффайзенбанка и перепродала 19,99% акций ВКК “Сбербанк инвестициям”, а весной 2016 г. приобрела пакет ЕАБР. Шли переговоры и о выкупе доли ВЭБа. Источники в компании поясняли, что партнерства с банками не получилось: те не были готовы инвестировать и разделять с “Акроном” риски, а предлагали стандартные кредиты. Компании по-прежнему нужно еще около $1,2 млрд. на проект.
“Акрон” по-прежнему имеет преимущественное право выкупа доли ВЭБа в проекте, пояснил председатель совета директоров компании Александр Попов. По его словам, решение о том, будет ли компания им пользоваться, “Акрон” примет по итогам аукциона, когда будет понятна окончательная стоимость пакета. “Мы посмотрим на цену, которую предложит покупатель на торгах, и взвесим, нужны ли нам эти акции за такие деньги”, – отметил он.
ВЭБ распродает активы для повышения ликвидности на фоне кризиса, крупнейшей сделкой стала продажа в 2016 г. “Газпрому” 3,6% его акций и ADR стоимостью около 125 млрд. руб. До конца 2018 г. ВЭБ планирует продать Проминвестбанк, Связь-банк и банк “Глобэкс”, также расстанется с гостиницей Radisson Blu Resort & Congress Centre в Сочи. Но на рынке не уверены, что ВЭБу удастся продать долю в ВКК.
Андрей Лобазов из “Атона” отмечает: аукцион логичен, так как продавец заинтересован в более высокой цене. Но, отметил он, на калийном рынке цены за последние годы сильно упали (в 2015 г. калий шел по долгосрочному контракту в Китай по $315/т, а в 2016 г. – по $219), ожидается рост предложения, вокруг актива вряд ли будет ажиотаж. По мнению Лобазова, производителей калия из РФ небольшой пакет в ВКК не заинтересует из-за отсутствия контроля, а финансовых инвесторов не привлечет “фактически замороженный проект”. (kommersant.ru/Химия Украины и мира)