Период работы Nutrien на сниженных оборотах по добыче калия подходит к концу. Флагман глобального производства удобрений, очевидно, пересмотрит стратегию поддержки высокой цены на калий, чтоб не допустить на рынок нового игрока, который сразу же ворвется в пул лидеров.
Nutrien имеет 8,1 млн. т законсервированных мощностей добычи калия. Ранее компания приняла решение не эксплуатировать их, чтобы сохранить баланс на рынке. Растущий спрос, остановка добычи Nutrien и медленный прогресс новых проектов K+S AG и EuroChem обеспечивают преимущество работающим мощностям.
Крупную угрозу для лидерства Nutrien несет выход на калийный рынок BHP Billiton Plc. Это крупнейший мировой оператор ЖРС, меди и угля, с глобальной цепочкой поставок, производством с низкой себестоимостью и репутацией фокусирования на прибыльных сегментах рынка. Это делает оператора сильнейшим соперником для Canpotex. BHP собирается строить в канадской провинции Саскачеван калийную шахту, проект Jansen mine. Она может стать крупнейшей в мире. Проект медленно продвигается уже несколько лет.
На вопрос, собирается ли Nutrien сбалансировать желание получить высокую цену и убрать с рынка конкурентов, СЕО Чак Магро ответил, “что это конечно, способ, мы его рассматриваем”. Остановленные мощности Nutrien представляют собой 11% от сегодняшних мировых мощностей и будут выведены на рынок, как только ценовой уровень начнет стимулировать новую добычу, отмечает Магро. “На мировом рынке сложится определенная цена, как только мы ее получим, вы увидите, Nutrien отправит на рынок дополнительный объем в соответствии со спросом. Мы не будем скромничать”, – уверил Магро. Сейчас цена ниже этого предела. Какой это уровень, Nutrien не раскрывает.
По мнению аналитика Йонаса Оксгарда, BHP необходима цена в Бразилии около $400/т, чтобы проект Jansen mine был целесообразен. Сейчас цена гранулированного калия в Бразилии – $331/т. Подъем котировок за год составил 25%. Но BHP мыслит не краткосрочными ценами, а в стратегической перспективе. Потому Nutrien стоит поддерживать уровень ниже $400, снижая мотивацию BHP.
BHP решился вложить $3,9 млрд. в Jansen mine, которые позволяют проложить стволы шахты. Длительность проведения работ – до двух лет, а строительство всего комплекса первой очереди, которая даст 4 млн. т продукции, потребует еще около $4,7 млрд. Этот вопрос будет рассмотрен в следующем году. Если BHP построит все очереди, к мировому производству калия будет добавлено 16 млн. т/год.
Тем не менее, в компании Canpotex, которая занимается сбытом продукции Nutrien и Mosaic, не склонны волноваться. “Среда уже высоко конкурентна, – сказал Кен Зейц, СЕО Canpotex. – Факт того, что BHP появится в Саскачеване, я не считаю угрозой для Canpotex”.
Оператор рынка надеется в этом году рекордно продать 13 млн. т. Сейчас все объемы уже законтрактованы на октябрь. Спрос в Бразилии и Китае продолжает расти, толкая мировые продажи до отметки 66-67 млн. т в этом году. (Инфоиндустрия/Химия Украины и мира)