Фьючерсы на поставки сжиженного природного газа в Азии отскочили от своих максимумов и вслед за европейскими котировками опустились к уровню середины августа, свидетельствуют данные электронной торговой платформы CME Globex.
Расчетная цена октябрьского фьючерса на индекс JKM, индикатор цен на газ в Азии, по итогам торгов 31 августа потеряла $4,8 за MMBtu (миллион британских тепловых единиц, БТЕ), опустившись до $53,95 за MMBtu или $1927/тыс. кубов. Это минимум с середины августа, тогда как максимум был достигнут 25 августа и составил рекордные для фьючерса $69,96 за MMBtu или $2498/тыс. кубов.
Самый дорогой – январский – фьючерс на индекс JKM подешевел в последний день августа на $6,1 до $57,54 за MMBtu ($2055/тыс. кубов). При этом 29 августа его стоимость достигала $80,6 за MMBtu ($2878/тыс. кубов).
Между тем, сам индекс Platts JKM, который ежедневно определяет международное аналитическое агентство S&P Global Platts по опросу рынка о стоимости грузов, доставленных в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань на условиях DES, 30 августа оценивался в $55,46 за MMBtu ($1981/тыс. кубов) для спотовых поставок СПГ в первой половине октября. Стоимость поставок во второй половине октября в этот же день оценивалась в $56,28 за MMBtu ($2010/тыс. кубов).
Факторы давления на цены. Азиатские цены откатились вниз вслед за европейскими котировками на “голубое топливо”. В Европе 26 августа фьючерсы по индексу крупнейшего европейского хаба TTF дорожали до максимума с марта, поднявшись выше $3500/тыс. кубов. Главной причиной были новости об остановке “Северного потока” на трехдневный ремонт с 31 августа. Однако информация о запасах газа в подземных хранилищах Европы охладила ценовое ралли. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен 30 августа заявила, что европейские ПХГ заполнены на 80%, тогда как этой цели планировалось достичь к 1 ноября.
В целом приближение холодов осенне-зимнего периода усиливает конкуренцию азиатских и европейских потребителей за спотовые поставки СПГ, разгоняя цены в обоих регионах. О том, что азиатский сезонный фактор в последние дни включился в борьбу с Европой, заявил 31 августа и глава “Газпрома” Алексей Миллер. Однако Европа пока остается более премиальной для поставщиков СПГ.
Агентство Platts также отмечает, что спотовые цены на газ в Азии снизились из-за ограниченного интереса покупателей к сентябрьским и октябрьским поставкам. В частности, в Японии крупнейшие генерирующие компании отмечают меньший, чем ожидалось, спрос на электроэнергию во время похолоданий. При этом запасы СПГ этих компаний достигли рекордного за всю историю наблюдений за недельными данным объема – 2,63 млн. т на 28 августа.
Борьба за газ. Начнется ли серьезная борьба за сжиженный природный газ между Азией и Европой, во многом будет зависеть от погоды зимой, а также одновременности наступления холодов, отметили эксперты “Центра развития энергетики” (ЦРЭ). “Цены в Европе сейчас таковы, что только отдельные азиатские потребители в состоянии конкурировать за спотовые грузы, а большинству выгоднее перейти на альтернативное топливо (например, мазут или газойли), а если речь о трейдере – заплатить штрафы за недопоставку. В Азии в большей степени, чем в Европе, промышленные потребители готовы к смене вида топлива, а экологические ограничения обычно ниже”, – считают в ЦРЭ. “Если зима будет сравнительно мягкой, сложно представить, что азиатская премия вернется, если только мы не увидим сокращение спроса на газ в Европе в результате существенного спада в экономике”, – добавляют эксперты.
Замруководителя направления “Экономика отраслей ТЭК” ЦСР Сергей Колобанов также отмечает, что устойчиво высокие цены на газ подорвали экономическую привлекательность СПГ, что в совокупности с коронавирусными ограничениями в Китае привело к снижению продаж на ключевых азиатских рынках. По данным IHS Markit, на которые ссылается эксперт, за 7 месяцев 2022 г. продажи СПГ в Азии снизились на 6,2% (в Китае – на 20%, в Индии – на 10%) или суммарно на 10 млн. т.
Традиционно цены на газ в АТР начинают расти в осенне-зимний период, говорит директор по исследованиям Vygon Consulting Мария Белова. При этом за последние два года были два случая формирования аномально высокой азиатской премии: в октябре 2021 г. она достигала $320/тыс. кубов и в январе 2020 г., когда она приблизилась к $600/тыс. кубов. “Оба раза это было обусловлено низкими температурами в регионе. Следовательно, если в Азию придут нетипичные холода, мы можем ожидать усиления конкуренции за СПГ-объемы, а следовательно дальнейшего роста цен на газ на всех рынках”, – согласна со своими коллегами Белова. (Rcc/Химия Украины и мира)