Спотовые импортные цены на этилендихлорид (EDC) в Северо-Восточной Азии (СВА), вероятно, перестанут расти в четвертом квартале, поскольку более низкий спрос на поливинилхлорид (ПВХ), вероятно, продолжит компенсировать сокращение производства EDC и мономера винилхлорида в результате отрицательного чистого дохода по хлору.
Спотовые импортные цены на EDC выросли на $20/т в сентябре до $280-295/т cfr в Северо-Восточной Азии, при этом последние заказы на импорт в Юго-Восточную Азию и Китай были поддержаны более высокими затратами на сырье (этилен) и ростом внутренних цен на EDC в Китае. Это позволило интегрированным производителям EDC в Северо-Восточной Азии частично восстановить часть своих нетбэков по хлору в EDC, но текущие чистые возвраты хлора остаются в пределах отрицательной территории, по оценкам Argus, с августа 2022 г. они оставались около $0/т или ниже них.
Поскольку хлор невозможно хранить, хлорно-щелочные заводы работают в соответствии с потребностью в хлоре в производстве хлорвинилов (ЭДХ, ВХМ, ПВХ) и других последующих производных, при этом отрицательный чистый возврат хлора и более высокие затраты на сырье по этилену продолжают стимулировать снижение объемов производства ЭДХ. Более ограниченная доступность EDC, вероятно, поддержит более высокие ценовые предложения в четвертом квартале, но их может по-прежнему сложно достичь, учитывая более слабый спрос на виниловые пластинки и прибытие ранее забронированных грузов EDC по конкурентоспособным ценам из США.
Последние данные Global Trade Tracker (GTT) показывают, что Северо-Восточная Азия – Япония, Тайвань, Китай и Южная Корея – импортировали около 19000 т EDC из США с июля по август этого года по сравнению с общим объемом заказов в 5243 т во втором квартале. Argus ожидает, что импортные поставки в Северо-Восточную Азию еще больше вырастут в сентябре, в соответствии с более привлекательными ценами на EDC из США во втором квартале и пока в третьем квартале, после учета затрат на фрахт и доставку в Северо-Восточную Азию.
Спрос на ПВХ – ключ к восстановлению рынка. Более низкие производственные показатели EDC в 2023 г. в целом способствовали росту цен на импорт ВХМ в Северо-Восточную Азию. Рост цен на уголь для производства ВХМ на основе карбидов и общая нехватка поставок из-за плановых графиков технического обслуживания во всем регионе еще больше способствовали росту спотовых цен. Argus оценил цены на ВХМ в сентябре в $670-695/т cfr в Северо-Восточной Азии.
Но эта динамика по хлорвинилу не привела к непосредственному росту цен на суспензионный ПВХ (с-ПВХ), при этом ключевые рынки Северо-Восточной Азии продолжают считать покупательский интерес сдержанным из-за ослабления строительного сектора в Китае. Спрос на с-ПВХ в Юго-Восточной Азии во многом повторяет спрос в Северо-Восточной Азии, в то время как основные экспортеры в этих регионах в основном воспользовались более высокими потребностями в импорте с-ПВХ из Южной Азии и Ближнего Востока в начале третьего квартала в качестве средства сокращения запасов. Но в августе темпы экспорта начали замедляться из-за более конкурентоспособных по цене грузов поливинилхлорида из США, появляющихся как в Южной Азии, так и на Ближнем Востоке.
Учитывая текущий баланс между производством EDC и VCM в Северо-Восточной Азии, любой потенциальный сдвиг этих цен вверх и, следовательно, восстановление чистого возврата хлора в EDC, вероятно, останется оправданным после увеличения спроса на ПВХ, при этом участники внимательно следят за китайским и индийским рынками. как потенциальные ключевые движущие силы этого сдвига. Внутренние потребности Китая в ПВХ, вероятно, немного вырастут в ближайшие недели, поскольку переработчики начнут пополнять запасы после национального праздника страны, но значительный сдвиг в спросе вряд ли произойдет, по крайней мере, до середины-конца 2024 г. Аналогичные ожидания ожидаются и в отношении ПВХ. восстановление спроса в Индии, хотя среднесрочный и долгосрочный спрос может восстановиться в стране намного быстрее благодаря продолжающимся правительственным мерам для стимулирования строительной и сельскохозяйственной деятельности. (argusmedia.com/Химия Украины и мира)