Участники рынка поливинилхлорида (ПВХ) в США ожидают некоторого роста внутреннего спроса в 2025 году, однако недавнее расширение может ограничить рост цен как на внутреннем, так и на экспортных рынках.
Большинство производителей настроено оптимистично, что спрос на ПВХ будет расти высокими темпами в 2025 году, некоторые ожидают роста более чем на 5%. Но производители также предупреждают, что более крупные объемы продаж могут не привести к более высоким ценам из-за ввода в эксплуатацию дополнительных мощностей во второй половине 2024 года.
В третьем квартале компания Formosa увеличила мощности по производству ПВХ на 130000 метрических тонн (т) на своем заводе в Батон-Руж, штат Луизиана, а в четвертом квартале компания Shintech увеличила мощности по производству ПВХ на 380000 тонн в год на своем заводе в Плакемине, штат Луизиана.
Опасения производителей, что более высокие объемы продаж не приведут к более высоким ценам, пока подтвердились. По словам производителей, внутренние продажи ПВХ выросли на 8% в течение года по ноябрь, но контрактные цены на ПВХ в ноябре не изменились с января на уровне 57,5 цент./фунт после некоторых колебаний в течение года.
Цены упали на 2 цента/фунт в месяцы после расширения Formosa. Контракты на декабрь, который будет представлять месяц после расширения Shintech, еще не урегулированы.
Покупатели имеют более сдержанные ожидания, чем производители, относительно спроса в 2025 году, что еще больше усиливает скромный прогноз цен на следующий год. Это отчасти объясняется тем, что многие покупатели считают, что процентные ставки, которые недавно начали падать, потребуют времени для стимулирования жилищного строительства, что потенциально отсрочит рост спроса на ПВХ до конца 2025 года или даже до 2026 года. Более низкие процентные ставки могут снизить расходы застройщиков на заимствования и облегчить ставки по ипотеке для потенциальных покупателей жилья.
Осторожный прогноз был широко распространен среди покупателей и переработчиков ПВХ до того, как в декабре Федеральная резервная система США снизила свой прогноз снижения процентной ставки в 2025 году до половины процентного пункта по сравнению с целым пунктом в сентябрьских прогнозах.
Зависимость от экспорта. Американским производителям, возможно, придется полагаться на экспорт, чтобы освоить новые мощности, эта тенденция удерживает экспортные цены на низком уровне с августа.
В конце сентября средние спотовые цены на экспорт ПВХ из США составляли $700/т после того, как Formosa увеличила объемы расширения мощностей по сравнению со средним показателем $750/т годом ранее.
После расширения Shintech экспортные цены упали до $673/т в среднем к концу декабря по сравнению со средним показателем $695/т в тот же период в 2023 году. Хотя изначально спотовые экспортные цены имели минимальный уровень $670/т после обоих расширений, глобальная конъюнктура стала еще более конкурентной к концу года, поскольку некоторые зарубежные производители испытывают трудности с увеличением объемов.
По словам трейдеров, большая зависимость от экспорта в то время, когда несколько стран недавно ввели антидемпинговые пошлины на американские материалы, может осложнить ситуацию на рынке в 2025 году, поскольку в начале года цены придется снизить, если на складе будет слишком много товаров.
Индия недавно объявила о предварительных антидемпинговых пошлинах на американский ПВХ в 80-150%, при этом пошлины превысили $300/т для некоторых американских производителей. Бразилия в октябре повысила импортные пошлины на ПВХ с 12,6% до 20%.
В прошлом месяце Европейская комиссия подтвердила пошлины на ПВХ из США в 58-71,2%, а Великобритания рассматривает возможность введения пошлин в 38,4-56%.
Индийские пошлины, в частности, могут стать проблемой для экспортеров США, поскольку американские производители и трейдеры стали зависеть от индийских клиентов как от рынка сбыта для поставок из США. Индия является одной из немногих стран для экспорта из США с устойчивым ростом спроса. Если экспортеры США потеряют долю рынка в Индии, не будет никаких немедленных альтернатив для компенсации этой потери. (argusmedia.com)