После стремительного роста в апреле премии на майские объемы дизтоплива уменьшились на $5-25/т в зависимости от источника поставок. Высокие котировки несколько охладили спрос в промышленном и розничном сегментах на рынках европейских стран, а данные по импорту за март и апрель свидетельствуют, что регион остается достаточно обеспеченным. Свою лепту в снижение дизельных премий внесло анонсированное возобновление поставок из Венгрии, что усилило конкуренцию между поставщиками.
Очевидно, первый испуг прошел, но Ормузский пролив до сих пор закрыт, поэтому высокие цены и риски перебоев со снабжением сохраняются. Это приводит к резким колебаниям котировок и заставляет трейдеров ловить арбитражи.
Майские премии на железнодорожные партии у польских трейдеров на DAP Ягодин/Мостиска упали на $15-20/т до $100-110/т к CIF NWE без эскалации. Вектор движения наценок задало понижение продаж дизеля на внутреннем рынке и слухи о том, что ORLEN может предложить лучшие условия на май. “Польский рынок перелит, высокие цены приглушили спрос, поэтому продажи несколько сократились”, – сказал представитель польской компании.
В марте через балтийские порты поступили рекордные 796 тыс. т дизтоплива. В то же время ремонт на Гданьском НПЗ минимально отразился на объемах производства.
Дифференциалы к котировкам CIF NWE на танкерные партии в Гдыне за последние четыре недели снизились с $60-80/т до $50-55/т. Как следствие, железнодорожные объемы на терминале PERN в Дембогоже подешевели с $85-100/т до $70-80/т к CIF NWE без эскалации. В Щецине предложения обсуждались на уровне $65-75/т. По словам поставщиков, из-за насыщенности украинского рынка переговоры по майским объемам шли напряженно. “Мы продали только один танкер, а второй уже не смогли”, – говорит польский трейдер.
Ожидания игроков рынка оправдались и ORLEN снизил премии на май. Сделки на железнодорожные объемы из терминала в Журавице будут заключаться за +$113-115/т к котировкам CIF NWE, это в среднем на $15/т меньше по сравнению с апрельскими контрактами. Премии на вагоны из терминала ORLEN Lietuva в Моцкаве уменьшились на $7/т до $53/т без учета эскалации.
Объемы предложений топлива из Греции остаются ограниченными. НПЗ в Аспропиргосе работает с перебоями из-за нехватки нефтяного сырья. Поэтому работа завода Hellenic в Элефсине сейчас сосредоточена на обеспечении потребностей внутреннего рынка. “Hellenic ничего не дал на следующий месяц. В лучшем случае на какие-то объемы можно рассчитывать только в третьей декаде мая”, – сказал трейдер, поставляющий греческое топливо.
Как следствие в мае львиную долю поставок из Греции составит продукт производства Motor Oil. По словам источников, танкерные партии предлагались за +$83-84/т к котировкам FOB Med, это на $5-11/т меньше по сравнению с апрельскими соглашениями. Ставки фрахта при этом фактически не претерпели изменений и составили $55/т.
В условиях ограниченной доступности греческого ресурса трейдеры предлагают турецкий дизель. Первые партии из Алиаги после зимнего перерыва начали поступать на украинский рынок еще в апреле. Майские объемы предлагались с терминала НПЗ STAR за +$63-65/т к FOB Med, что на $6-8/т дороже, чем в апреле. Но, несмотря на рост премий, это получается дешевле греческой альтернативы.
Ценовые условия в Constanta Oil Terminal также улучшились. В начале апреля из-за высокой волатильности котировок CIF в Средиземноморском регионе баржевые партии дизеля предлагались в широком диапазоне +$60-110/т к CIF Med. Но накануне мая коридор предложений сузился до $65-80/т. Фрахт участники рынка оценили на уровне $30-33/т. По словам поставщиков, несмотря на снижение премий, оживление спроса не наблюдается. “Ресурса немного, но его достаточно, чтобы загрузить несколько барж. Но в последние недели мы не видим больших поставок из Констанцы. Похоже, украинский рынок хорошо обеспечен”, – сказал один из операторов терминала.
Учитывая итоги переговоров сторон по поставкам дизтоплива в мае, дефицит украинскому рынку не угрожает. В то же время формирование излишка ресурса в течение мая может стать поводом для июньской калибровки премий.