Крис Влахопулос, аналитик по удобрениям в ICIS, подчеркивает, что в условиях ограниченного числа жизнеспособных альтернатив поставкам из Марокко и сохраняющихся логистических проблем рынок начинает переориентироваться на сокращение доступности и повышение цен.
Рынок фосфатов вынужден столкнуться с возможностью, которая еще несколько месяцев назад казалась немыслимой: что перебои в Ормузском проливе оказались не краткосрочным потрясением, а полупостоянной особенностью глобальной ситуации с поставками. После нескольких недель потрясений изменение восприятия теперь может иметь большее значение, чем сами потрясения. Хотя рынки способны адаптироваться, они испытывают трудности в условиях неопределенности. Трейдеры, производители и дистрибуторы начинают планировать действия на случай, если привычные минимумы на рынке фосфатов не возобновятся в ближайшее время.
В результате некоторые участники рынка не просто ищут альтернативы, но и начинают признавать, что некоторые из устоявшихся парадигм рынка, возможно, изменились.
От сбоев к переориентации. В недавних разговорах с европейскими покупателями вновь повторяется одна тема: в ближайшей перспективе реальной замены марокканскому фосфату не существует. Один европейский источник высказался прямо: “Сейчас я не вижу других вариантов”. Другой добавил, что, хотя на бумаге альтернативы существуют: “Что касается фосфорных удобрений, я не вижу никаких реальных альтернативных источников, но цены на марокканскую продукцию будут высокими”.
Хотя некоторые источники указывают на то, что фермеры, возможно, отказываются от внесения фосфатов из-за их низкой доступности, признание того, что поставки из Марокко имеют решающее значение, является первым явным признаком переориентации.
Европейский рынок фосфатов еще не полностью переориентировался на Марокко, но психологически он уже к этому готов. В мире, где судоходство через пролив остается ограниченным, все чаще задается вопрос не о том, играет ли марокканский производитель удобрений OCP более значительную роль, а о том, насколько эта роль станет более значительной и какой ценой.
Это происходит на фоне растущей обеспокоенности по поводу доступности продукции. Производитель подтвердил, что во втором квартале 2026 года техническое обслуживание затронет до 30% его производственных мощностей, при этом настаивая на том, что он продолжает оперативно реагировать на потребности рынка.
Один из торговцев подытожил: “Цена сейчас слишком высока, а спроса нет”.
Однако одних только более высоких цен недостаточно для увеличения объемов. На самом деле следующий этап адаптации может быть связан не столько с цепочками поставок, сколько с сокращением спроса.
Бразилия, как это часто бывает, подает ранний сигнал. Источники отмечают снижение импорта фосфатных удобрений в страну в течение первых четырех месяцев 2026 года на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. “При проведении анализа с учетом содержания P2O5 сокращение становится более выраженным, достигая снижения на 9%”, – сообщил источник.
Это говорит о том, что бразильские покупатели не отказываются от фосфатов полностью, а меняют способы их закупки. По данным источника, импорт тройного суперфосфата (ТSP) вырос на 50%. ТSP часто используется на предприятиях по смешиванию для производства различных сортов азота, фосфора и калия (NPK), чтобы обеспечить внесение необходимого количества фосфатов в почву.
Однако фермеры сталкиваются с тем, что затраты слишком высоки, поскольку существуют серьезные проблемы с доступностью удобрений. Один из путей решения проблемы – сокращение их применения, что повлияет не только на баланс удобрений, но и на урожайность, разнообразие предлагаемой продукции и, в конечном итоге, на доступность продовольствия.
Могут ли фосфаты обойти Ормузский пролив? Теоретически рынки адаптируются. То же самое произошло в 2022 году, с началом украинско-российского конфликта, когда рынок диверсифицировался. Однако на практике на этот раз снижение цен на фосфаты носит преимущественно физический характер, поскольку значительная часть мировых поставок проходит через Ормузский пролив. Еще одна проблема – цена на серу и аммиак, а также доступность этих важных сырьевых материалов.
На вопрос о возможности изменения маршрута транспортировки грузов в обход пролива в связи с понижением концентрации фосфатов респонденты ответили скептически. Увеличение продолжительности рейсов, а также страховые расходы были лишь некоторыми из опасений, волновавших участников.
На вопрос о том, найдет ли рынок фосфатов способы обойти пролив, один из участников ответил: “Я так не думаю – чем дольше он будет закрыт, тем выше могут быть цены”.
Другой участник заявил, что уже наблюдает сокращение спроса, а не появление альтернативных источников предложения в ключевых странах, предупредив, что “сокращение спроса происходит на ключевых рынках, таких как Бразилия и Индия”.
Они добавили, что субсидии Индии могут отсрочить корректировку, но не устранить ее, в то время как Бразилия уже демонстрирует, как высокие цены могут привести к сокращению использования фосфатов.
Как может выглядеть адаптация? В условиях ограниченного числа жизнеспособных логистических альтернатив адаптация, скорее всего, будет происходить за счет изменения продуктовой стратегии и поведения спроса, а не за счет создания новых торговых маршрутов.
Если заминка в проливе продлится дольше, вероятны три корректировки.
Во-первых, происходит переход от диаммонийфосфата (ДАФ) и моноаммонийфосфата (МАФ) к трифосфату фосфора (ТФФ), суперфосфату (ССП) и индивидуальным формулам NPK, позволяющим более эффективно использовать каждую единицу фосфора.
Во-вторых, вполне вероятно, что покупатели могут согласиться на более сильную зависимость от Марокко и других поставщиков в отсутствие традиционных поставщиков, таких как Китай, который фактически запретил весь экспорт фосфатов, и Саудовская Аравия. По имеющейся информации, индийские покупатели ведут переговоры с марокканскими поставщиками о поставках больших объемов диаммонийфосфата (ДАФ) и трифосфата (ТФ), хотя опасения по поводу ТФ сохраняются.
В-третьих, возможно, что рынки столкнутся со значительным сокращением спроса, даже если оно будет распределено неравномерно. Некоторые регионы смогут пережить этот шок, но другие, включая части стран Африки к югу от Сахары, могут оказаться не в состоянии позволить себе покупку товаров из-за высоких цен, что может иметь последствия для продовольственной безопасности.
Независимо от исхода событий в проливе, рынок фосфатов вступил в новую эру. Участникам рынка необходимо адаптироваться к тому факту, что ценовые риски и риски доступности должны управляться одновременно, а не последовательно. Также вероятно, что мы увидим некоторые инновации в области использования продукции и дефицита питательных веществ, которые будут иметь большее значение, чем абсолютный объем производства.
Однако если высокие цены сохранятся и в 2027 году, дискуссии о продовольственной безопасности перейдут из теоретической плоскости в практическую.