Азиатский регион традиционно является крупнейшим глобальным рынком сбыта сжиженного природного газа (СПГ). По данным Международной группы импортеров СПГ (GIIGNL), на страны Азиатско-Тихоокеанского региона в совокупности приходится ориентировочно 75% от мировых закупок СПГ. Причем ряд стран (Япония, Южная Корея и др.) за счет него полностью покрывают внутренние потребности в газе. Вместе с тем, азиатский регион – один из ключевых поставщиков СПГ на мировые рынки. В частности, Бруней, Малайзия, Индонезия, а также Австралия по итогам 2013 г. обеспечивали около 30% от общемировых поставок сжиженного газа (для сравнения: доля Ближнего Востока – около 42%).
К основным факторам, обуславливающим высокий спрос на СПГ в Азии, можно отнести: отсутствие в большинстве стран региона собственных коммерческих запасов природного газа на фоне растущего внутреннего спроса на энергетическое сырье в целом; географическую дистанцированность от основных регионов глобального производства природного газа (Ближний Восток, Россия и т. д.), крайне сложная логистика и экономика потенциальных трубопроводных поставок.
Согласно оценкам GIIGNL, по итогам 2013 г. общий спрос на СПГ в Азии увеличился в годовом выражении на 7,7 млн. т, прежде всего за счет активного роста потребления в Китае и Южной Корее. В данном контексте важным обстоятельством для формирования регионального спроса на СПГ с 2010 г. по настоящее время остается “замораживание” Японией и Южной Кореей развития национальной ядерной энергетики и перевод части энергетических мощностей на газ. Так, объемы импорта Японией СПГ с 2010 г. по 2013 г. возросли на 26%. Кроме того, в 2013 г. к числу региональных стран-импортеров СПГ добавились Сингапур и Малайзия (импорт 0,94 млн. т и 1,62 млн. т соответственно). Для сравнения: в 2013 г. спрос со стороны европейских государств сократился на 14,6 млн. т, прежде всего ввиду большей коммерческой привлекательности трубопроводного газового импорта. Таким образом, продолжает прослеживаться тенденция дальнейшей переориентации глобальными экспортерами СПГ поставок из Европы в Азию. Дополнительным побудительным мотивом для экспортеров в данном контексте остается не только растущий спрос в регионе, но и более высокая стоимость реализации СПГ. Сложившиеся ценовые спрэды позволяют экспортерам получать дополнительную маржу по сравнению с поставками в Европу. Ценовая дифференциация между Европой и Азией в последние несколько лет колебалась в диапазоне от $150 до $350/1000 куб. м СПГ. В феврале-марте 2014 г. биржевая стоимость СПГ в Северо-Восточной Азии доходила до $18-19,7 за миллион британских термальных единиц (МБТЕ), или $640-705/1000 куб. м. Сложившаяся на региональном рынке высокая стоимость СПГ во многом является следствием не только сохранения достаточно высокой стоимости нефти, влияющей на индексированные газовые контракты, но и резкого роста спроса со стороны азиатских стран, спровоцировавшего значительные дисбалансы в глобальном предложении сжиженного газа.
Вместе с тем, на региональном рынке СПГ продолжают доминировать долгосрочные контракты (прежде всего, на основе ценовой привязки к нефтяному бенчмарку Japanese Crude Cocktail). В минувшем году на спотовые и краткосрочные (длительностью 1-4 года) контракты, позволяющие гибко реагировать на изменение соотношения спроса-предложения на рынке, приходилось, по разным оценкам, не более 27-33% от общего объема торговли СПГ. Спотовые поставки СПГ в Азию осуществляются преимущественно из Катара и Нигерии.
По итогам 2013 г. основные закупки СПГ в регионе приходились на Японию (87,8 млн. т, +0,5 млн. т по сравнению с 2012 г.), Южную Корею (40,9 млн. т, +4,1 млн. т), Китай (18,6 млн. т, +3,8 млн. т), Индию (12,9 млн. т, -1,1 млн. т) и Тайвань (12,8 млн. т, +0,1 млн. т). При этом для Японии как крупнейшего импортера СПГ ограничительными факторами для более активного наращивания закупок газа выступили негативный ценовой фон на азиатском газовом рынке и ослабление йены. Основные азиатские импортеры СПГ по-прежнему обладают значительными свободными промышленными мощностями регазификации, что позволяет им оперативно наращивать закупки СПГ в случае появления на рынке дополнительных свободных объемов или компенсации колебаний сезонного роста внутреннего спроса на газ. Так, общая мощность регазификационных терминалов в Японии составляет 184 млн. т, Южной Корее – 92 млн. т, Китае – 20 млн. т. Тем не менее, в 2013 г. из 12 построенных в мире регазификационных терминалов 8 пришлись на азиатские страны, в том числе 4 – на Китай. В среднесрочной перспективе их мощность продолжит активный рост, прежде всего за счет Китая. Однако если в 2013 г. средний CAPEX подобных проектов составлял $192/т вводимой мощности, то к 2016 г. Международный газовый союз ожидает его увеличения до $274/т.
Крупнейшими поставщиками сжиженного газа на азиатский рынок по итогам 2013 г. оставались Катар (55,1 млн. т), Малайзия (24,7 млн. т), Австралия (22,1 млн. т) и Индонезия (16,8 млн. т). Поставки СПГ на региональный рынок непосредственно производителями из Азии составили в совокупности 48,6 млн. т, тогда как общий спрос со стороны азиатских стран достигал 177 млн. т. Несмотря на статус экспортера сырья, Малайзия по экономическим соображениям (в том числе в целях реэкспорта) приступила в 2013 г. к импорту СПГ, правда в ограниченных объемах.
Объемы импорта СПГ странами Азии в 2012-2013 гг., млн. т
| Китай | Индия | Япония | Малайзия | Сингапур | Ю. Корея | Тайвань | Таиланд | |
| 2012 г. | 14,77 | 13,99 | 87,26 | Нет импорта | Нет импорта | 36,78 | 12,78 | 0,98 |
| 2013 г. | 18,6 | 12,92 | 87,79 | 1,62 | 0,94 | 40,86 | 12,83 | 1,42 |
Основные экспортеры СПГ на азиатский рынок в 2013 г. в разрезе стран, млн. т
| Алжир | Ангола | Австралия | Бруней | Египет | Экв. Гвинея | Индонезия | Малайзия | |
| Китай | 0,06 | 0,07 | 3,43 | – | 0,44 | 0,41 | 2,68 | 2,77 |
| Индия | 0,12 | – | – | 0,07 | 0,32 | – | – | – |
| Япония | 0,42 | 0,12 | 17,9 | 5,07 | 0,58 | 2,3 | 6,22 | 15,04 |
| Малайзия | 0,25 | – | – | 0,57 | 0,1 | – | – | – |
| Сингапур | – | – | – | – | – | 0,61 | – | – |
| Ю. Корея | 0,13 | 0,06 | 0,73 | 1,28 | 0,68 | 0,12 | 5,93 | 3,87 |
| Тайвань | – | – | 0,06 | 0,06 | 0,18 | 0,39 | 1,95 | 3 |
| Таиланд | – | – | – | – | – | 0,06 | – | – |
| Всего | 0,98 | 0,26 | 22,12 | 7,05 | 2,31 | 3,89 | 16,78 | 24,68 |
| Нигерия | Норвегия | Оман | Перу | Катар | Россия | Тринидад | ОАЭ | Йемен | |
| Китай | 0,43 | – | – | – | 7,02 | – | 0,12 | – | 1,12 |
| Индия | 0,91 | 0,06 | – | – | 10,76 | – | – | – | 0,61 |
| Япония | 3,82 | 0,24 | 3,97 | 0,72 | 16,07 | 8,73 | 0,28 | 5,4 | 0,51 |
| Малайзия | 0,33 | 0,06 | – | – | 0,16 | – | – | – | 0,14 |
| Сингапур | – | – | – | – | 0,09 | – | 0,24 | – | – |
| Ю. Корея | 2,8 | 0,06 | 4,54 | 0,51 | 13,68 | 1,96 | 0,73 | – | 3,57 |
| Тайвань | 0,58 | 0,01 | – | – | 6,3 | 0,06 | 0,06 | – | 0,06 |
| Таиланд | 0,25 | – | – | – | 1 | – | – | – | 0,06 |
| Всего | 9,14 | 0,44 | 8,51 | 1,23 | 55,08 | 10,76 | 1,43 | 5,4 | 6,06 |
Источники: Международный газовый союз, Международное энергетическое агентство
По всей видимости, в ближайшие годы спрос на СПГ со стороны азиатских государств сохранит устойчивую повышательную динамику. К числу сдерживающих факторов можно отнести потенциальное восстановление роли атомной энергетики в Японии, а также сокращение темпов роста потребления энергоресурсов в Китае при сценарии замедления его экономики. Кроме того, страны Азии могут повысить потребление угля за счет газа, стремясь сократить финансовые расходы, чему способствует снижение стоимости угольных контрактов из-за падения спроса в США.
Тем не менее, оценки Международного энергетического агентства и GIIGNL свидетельствуют о том, что основную поддержку росту импорта СПГ будут обеспечивать Китай и Индия, особенно в случае возможного падения стоимости данного сырья в рамках спотовых контрактов. Учитывая высокую зависимость отдельных азиатских стран от импорта СПГ, можно констатировать, что потенциальная нестабильность его поставок рассматривается ими в качестве одного из ключевых рисков для своей энергетической безопасности в расчете на долгосрочную перспективу.
В данном контексте показательны выводы Международного газового союза, согласно которым азиатский рынок СПГ будет испытывать серьезный дефицит предложения, по крайней мере до середины 2015 г. Прирост новых мощностей по сжижению газа, и без того замедленный глобальным кризисом, остается в последние годы ниже ожиданий. Кроме того, сохраняется нехватка доступных мощностей танкерного флота, которые на конец 2013 г. находились на уровне не более 54 млн. т (без учета танкеров-газовозов с дедвейтом менее 18 тыс. т). Эти обстоятельства могут спровоцировать временный рост стоимости СПГ на рынке Азии, особенно в пиковый зимний период.
К 2018 г. прогнозируется увеличение глобальных мощностей сжижения газа на 36%, или на 117 млн. т до 397 млн. т, которые позволят значительно ослабить дефицит предложения в Азии и усилят конкуренцию среди поставщиков. Текущие и перспективные объемы азиатского газового рынка, а также сложившийся уровень цен на нем являются крайне привлекательными для глобальных поставщиков СПГ.
В 2015-2016 гг. ожидается выход на рынок дополнительных объемов СПГ из Австралии – до 38 млн. т/год после пуска ряда проектов (Queensland Curtis, Gladstone и др.). В Папуа-Новой Гвинее, Малайзии и Индонезии строятся экспортные комплексы по промышленному сжижению газа совокупной мощностью 15,2 млн. т/год. К 2018-2019 гг. планируется ввод в строй завода “Владивосток СПГ” в России первоначальной мощностью до 5 млн. т (наряду с “Ямал СПГ” мощностью до 16,5 млн. т), который будет ориентироваться на азиатский рынок. Но, несмотря на либерализацию экспортного режима для СПГ в декабре 2013 г., формирование консорциума и контрактование газа по вышеупомянутому российскому проекту затягивается, в том числе ввиду негативной реакции инвесторов на украинский кризис.
По всей видимости, на азиатский рынок также будут ориентироваться производители СПГ, которые ранее, до начала “сланцевой революции” в США, планировали поставлять газ в Северную Америку (частично спрос на американском рынке будет компенсироваться за счет расширения закупок сниженного газа странами Латинской Америки, прежде всего Бразилией и Аргентиной). Но наращивание экспорта газа США и Канады из-за резкого увеличения добычи сланцевого газа и разработки тяжелых месторождений газа в состоянии выступить определяющим “маркет-чейнджером” до 2020 г. на азиатском газовом рынке, в том числе привести к снижению региональной спотовой стоимости сырья, приблизив ее к европейской. Например, к концу 2015 г. планируется завершение строительства двух очередей американского экспортного терминала СПГ SabinePass мощностью до 9 млн. т/год с расширением к 2017 г. до 18 млн. т. Плановая совокупная мощность только одобренных Министерством энергетики США 7 газоэкспортных терминалов, строительство которых планируется к завершению в 2018-2020 гг., может достичь 100 млн. т СПГ в год. Экспорт этих объемов американского СПГ с привязкой к низким бенчмарк-ценам Хенри Хаба предусмотрен как в страны, подписавшие договор о свободной торговле (FTA), так и в страны non-FTA. Отдельные азиатские компании (GAIL India Ltd., Korea Gas Corp., Tokyo Electric Power Co. и др.) уже приступили к контрактованию американского СПГ, несмотря на незавершенность газоэкспортных терминалов в США. Что касается Канады, то реализация промышленных проектов по СПГ потенциально позволит ей ежегодно экспортировать к 2020 г. около 80-90 млн. т сырья, значительная часть которого будет ориентирована на азиатский рынок.
Очевидными рисками американских и канадских проектов по экспорту СПГ являются высокая неопределенность перспектив сланцевой газодобычи и разработки тяжелых месторождений, а также отсутствие гарантий по сохранению высокой стоимости СПГ в Азии при сценарии притока крупных объемов сырья, при том что ценовой уровень на внутреннем рынке США и Канады в последние годы находится зачастую ниже рентабельности добычи газа. (Агентство по исследованию рентабельности инвестиций/oilnews.kz/Химия Украины и мира)