Торговая война между США и Китаем набирает обороты. На этот раз она затронула и сферу стратегических энергоресурсов. Пекин готов ввести импортные пошлины в 25% на сжиженный газ из США, что воспринимается как давление на Вашингтон, который провозгласил энергетическое доминирование одной из целей внешней политики.
На рынке считают эффект пошлин для рынка в краткосрочной перспективе незначительным. Но если пошлины сохранятся надолго, это даст преимущество другим поставщикам газа в Китай, в том числе России, и снизит интерес инвесторов к новым СПГ-проектам в США.
Пекин 3 августа подготовил список американских товаров с объемом импорта в $60 млрд., на которые будут введены пошлины, если Вашингтон сделает это в отношении своего списка китайского импорта на $200 млрд. КНР включила в список и сжиженный газ, на который может быть введена пошлина в 25%. Экономический советник Белого дома Ларри Кадлоу на пресс-конференции в пятницу назвал это “слабой угрозой по сравнению с нашими $200 млрд.», добавив, что китайская “экономика слабая, их валюта слабая, а люди (иностранные инвесторы) покидают страну”. Таким образом, перспективы эскалации конфликта остаются.
Возможное введение пошлин на СПГ имеет большое значение для рынка. США стремятся в ближайшие годы стать одним из крупнейших производителей СПГ в мире, пущены или планируются к пуску в ближайшие два года шесть крупных проектов общей мощностью 66 млн. т/год. Китай является самым быстрорастущим рынком СПГ в мире (рост на 50% в 2017 г.): страна занимает второе место по потреблению СПГ (38 млн. т) и к 2030 г., как ожидается, догонит нынешнего лидера Японию. Но важнее то, что Китай уже крупнейший покупатель СПГ из США, на него в первом квартале пришлось 15% американского экспорта (около 1,1 млн. т), США стали третьим поставщиком СПГ в Китай после Австралии и Катара (4,8 млн. и 2,7 млн. т соответственно).
Но, отмечают собеседники, устройство рынка таково, что возможное влияние китайских пошлин будет в данный момент очень ограниченным. Скорее всего, китайцы при введении пошлин будут опираться на сертификат происхождения (есть у всех партий СПГ), предполагает Роман Казьмин из ICIS. Но американский СПГ продается на условиях FOB в Мексиканском заливе, из 66 млн. т мощностей только 1,2 млн. т/год напрямую забронированы китайской Petrochina, причем до 2023 г. объем контракта всего 0,3 млн. т/год. Основными покупателями американского СПГ являются не конечные потребители, а крупные портфельные игроки – Shell, Total, Naturgy (бывшая Gas Natural Fenosa), Trafigura и т. д., а также сами владельцы СПГ-заводов. Именно они продают газ в Китай, но не с конкретного завода, а из портфеля – это значит, что, например, Shell может перенаправить в Китай груз с Сахалина или из Нигерии, шедший в Японию, а американский СПГ поставить в Японию. “Очевидно, что будет большое число свопов, которые в принципе и так уже происходят, поскольку поставка газа из США в Китай стоит дорого из-за расстояния и платы за проход через Панамский канал”, – отмечает Казьмин.
Другой собеседник на рынке считает, что китайские пошлины могут привести к росту цен, но вряд ли значительному: “Произойдет просто перераспределение объемов, американского СПГ на рынке пока не так много”.
Но в более долгосрочной перспективе позиция Китая может оказать существенное влияние на рынок СПГ. По мнению главы азиатской программы Московского центра Карнеги Александра Габуева, сейчас Пекин пытается давить на американских экспортеров и политиков в штатах, которые наиболее пострадают от пошлин (Техас, Луизиана), чтобы те попытались смягчить позицию Белого дома. “Но поскольку продолжительность торговой войны сложно предсказать и нет гарантий, что после перемирия не будет новой эскалации, Китай теперь будет активнее смотреть на другие источники газа, в том числе Россию”, – считает он.
Собеседник в западном инвестбанке отмечает, что позиция Китая может стать “последним гвоздем в крышку гроба” следующей волны СПГ-проектов в США общим объемом примерно 100 млн. т. По ним нет инвестрешений, так как их экономика под вопросом, но пока инвесторов поддерживали надежды на бурный рост спроса на СПГ в середине 2020-х годов. “Но если крупнейший новый потребитель СПГ в мире не хочет покупать ваш газ, который и так проходит на рынок только как замыкающий поставщик, то у вас проблемы”, – заключает собеседник. (Rcc/Химия Украины и мира)