Спотовые цены на СПГ для поставок в Азию на этой неделе достигли 18-месячного минимума, что привлекло некоторых крупных импортеров СПГ из Северо-Восточной Азии обратно на спотовый рынок для поставок, что, вероятно, удовлетворит дополнительный спрос в летний и зимний сезоны. Этот новый ценовой диапазон может привести к возвращению покупателей из Северо-Восточной Азии к массовому накоплению зимних и летних запасов.
В первой половине месяца ANEA, оценка Argus для спотовых поставок СПГ в Северо-Восточную Азию, впервые упала ниже $20/млн. БТЕ 17 января, когда она оценивалась в $18,74/млн. БТЕ. Оценка не опускалась ниже $20/млн. БТЕ с 9 сентября 2021 г., когда она составляла $19,775/млн. БТЕ при поставках в первой половине октября.
Оценка достигла нового минимума 9 февраля, когда она упала ниже $17/млн. БТЕ до $16,835/млн. БТЕ при поставках в первой половине марта. В последний раз ANEA за первое полугодие был ниже примерно 18 месяцев назад, 25 августа 2021 г., когда оценивался в $16,77/млн. БТЕ для поставок во второй половине сентября. Это было как раз перед тем, как подконтрольный российскому государству “Газпром” заявил, что не изменит своих ожиданий по экспортным продажам в этом году, даже если в том же году он пустит свой газопровод “Северный поток – 2” мощностью 55 млрд. куб. м/год на фоне надвигающегося российско-украинского конфликта. Это привело к резкому росту цен на европейском газовом хабе, а цены на СПГ в Азии соответственно выросли.
Значительный спрос на спотовые поставки СПГ возник после недавнего падения спотовых цен. Китайская государственная компания CNOOC объявила 9 февраля срочный тендер на неопределенное количество поставок с июня 2023 г. по июнь 2024 г .
На следующей неделе японская коммунальная компания Kansai Electric вышла на спотовый рынок впервые с мая 2022 г. и ищет один груз для доставки с августа 2023 г. по март 2024 г. Тендер завершится 16 февраля.
“Вероятно, сейчас самое подходящее время для закупки необходимых материалов, особенно для поставок в сезон пикового спроса”, – прокомментировал трейдер сроки проведения этих тендеров.
По словам участников рынка, продавцы также ожидали большего интереса к поставкам в течение типичного периода пикового спроса летом и зимой, поэтому, вероятно, готовы продавать имеющиеся грузы с премией в эти периоды.
CNOOC, возможно, купила некоторые грузы в ходе своего последнего тендера с надбавкой 1-9 центов/млн. БТЕ для летних грузов и с надбавкой 10-15 центов/млн. БТЕ для зимних грузов к спотовым ценам на СПГ в Северо-Восточной Азии. Это эквивалентно примерно $14-17 шиллингов/млн. БТЕ и около $20 шиллингов/млн. БТЕ соответственно, добавили участники рынка.
Более высокие надбавки за зимние поставки указывают на ожидания усиления конкуренции за поставки между Азией и Европой в течение зимнего сезона этого года, что приведет к большему сезонному колебанию цен, невиданному в течение всего 2022 г.
Ожидается, что Европа будет агрессивным претендентом на глобальные спотовые поставки СПГ из-за продолжающегося российско-украинского конфликта, который ограничил потоки российского газа в Европу, вынуждая европейских импортеров искать спотовый СПГ вместо своих потребностей в газе, которые обычно наиболее важны зимой.
Голландский контракт TTF на месяц вперед закрылся на уровне $16,211/млн. БТЕ на март 13 февраля, поскольку контракт продолжил устойчивую тенденцию к снижению с 15 декабря, когда он был на уровне $42,09/млн. БТЕ на январь. По словам участников рынка, европейские импортеры уже начали переключать внимание на закупку товаров в зимний период.
“Вероятно, мы увидим повышенный покупательский интерес к летним и зимним поставкам в ближайшие месяцы, когда цены будут находиться под понижательным давлением, подобно тому, что мы видели в 2021 г.”, – сказал китайский покупатель. Это отличается от стратегии покупки в начале этого года, когда цены на поставки в последующие месяцы оставались неизменными, а покупатели не спешили покупать спотовые поставки.
Форвардная кривая, по оценке Argus, для физически поставленного СПГ в Северо-Восточную Азию составила $16,073 за млн. БТЕ, $16,988 за млн. БТЕ и $18,925 за млн. БТЕ для второго, третьего и четвертого кварталов 2023 г. 14 февраля по сравнению с $33,55 за млн. БТЕ, $34,125/млн. БТЕ и $34,60/млн. БТЕ двумя месяцами ранее.
Ограничение спроса. Другие участники рынка не ожидают значительного увеличения спроса, если не считать требований CNOOC и Kansai Electric. “Уровни запасов выше, чем в это время года, поэтому трудно ожидать, что азиатские покупатели будут искать гораздо больше грузов”, – сказал трейдер.
Крупные азиатские покупатели СПГ, в том числе южнокорейская государственная компания Kogas и японская Jera, в настоящее время борются с более высокими, чем ожидалось, запасами даже в связи с неизбежным окончанием зимнего сезона в северном полушарии. По словам некоторых участников рынка, Kogas также может снова столкнуться с максимальными запасами по мере приближения летнего сезона. (argusmedia.com/Химия Украины и мира)