Война с Ираном изменяет глобальные перспективы рынка сжиженного газа (LNG), пишет Reuters. Стремительный рост цен, повреждение экспортной инфраструктуры ключевого поставщика – Катара – и возможные задержки новых мощностей ставят под сомнение ожидаемый рост спроса со стороны чувствительных к ценам азиатских покупателей.
До войны аналитики ожидали, что глобальное предложение LNG в этом году вырастет примерно на 10% до 460-484 млн. тонн. Ввиду планируемого ввода в эксплуатацию новых мощностей, преимущественно в США и Катаре, прогнозировали соответствующий рост спроса. Теперь под ударом оказались ключевые логистические и производственные узлы: блокировка Ормузского пролива, через который идут 20% мирового экспорта LNG, а также выведение из строя мощностей по сжижению в Катаре (12,8 млн. тонн в год на период до трех-пяти лет).
Все это заставило аналитические компании S&P Global Energy, ICIS, Kpler и Rystad Energy сократить прогноз глобального предложения на 35 млн. тонн в 2026 году. Это эквивалентно примерно 500 партиям LNG – достаточно, чтобы покрыть более половины годового импорта Японии или потребности Бангладеш на пять лет.
“Мы ожидаем, что этот газовый ценовой кризис заставит некоторые страны пересмотреть темпы роста спроса на газ, которые мы прогнозировали ранее, поэтому рост спроса на LNG будет ниже довоенных ожиданий”, – сказал аналитик S&P Global Energy Люсьен Мюльберг.
S&P Global Energy прогнозирует снижение экспорта из Катара и ОАЭ на 33 млн. тонн в этом году, а также сократила ожидаемое предложение еще на 19 млн. тонн ежегодно в 2027-2029 годах из-за задержек в расширении месторождения North Field в Катаре и проектов Ruwais LNG компании ADNOC.
Цены на LNG в Азии выросли на 143% с начала войны США и Израиля против Ирана и превысили $25,30 за млн. британских тепловых единиц. Это самый высокий уровень более чем за три года и значительно более $10, при которых обычно растет спрос в развивающихся странах. Аналитики прогнозируют, что цены будут оставаться выше этого уровня по меньшей мере до 2027 года.
Rabobank прогнозирует среднюю цену в Азии на уровне $16,62 за mmBtu в этом году и $13,60 в 2027-м, тогда как UBS повысил прогноз до $23,60 в этом году и $14,50 в следующем.
“В краткосрочной перспективе рынок будет балансироваться преимущественно из-за роста цен и сокращения спроса в Южной Азии”, – сказала Лора Пейдж из Kpler.
Около 80% поставок LNG из Катара устремляется в Азию. Чувствительные к ценам покупатели, такие как Бангладеш и Индия, ищут альтернативные поставки LNG, а также переходят на уголь и внутренний газ. В Пакистане введен режим экономии энергии, в Индии снизились объемы производства в энергоемких отраслях – от удобрений до керамики.
Аналитики Kpler и IEEFA фиксируют процесс “разрушения спроса”, который в перспективе может стать необратимым.
США, крупнейший экспортер LNG в мире, вряд ли смогут компенсировать дефицит, поскольку их экспортные мощности почти полностью загружены, а большинство объемов законтрактовано на долгосрочной основе.
“Невозможно легко заменить утраченные объемы, ни одна оптимизация портфелей или обмен партиями не перекроет разрыв между утраченным предложением и текущим спросом. Это серьезный удар по энергетической безопасности зависящих от этих поставок стран”, – сказал аналитик Себ Кеннеди.
Кризис может стимулировать новую волну перехода на внутренние источники энергии в Азии, что приведет к долгосрочному сокращению спроса на LNG.
В то же время крупнейшие импортеры Северной Азии – Китай, Япония и Южная Корея – пострадали меньше. Китай наращивает внутреннюю добычу газа, увеличивает импорт по трубопроводу “Сила Сибири” и получает объемы из российского подсанкционного проекта Arctic LNG 2.
В менее чувствительных к ценам рынках, таких как Япония и Южная Корея, война вряд ли существенно изменит подходы к закупкам газа из-за отсутствия значительной внутренней добычи или доступа к трубопроводному газу. Компания JERA, крупнейший импортер LNG в Японии, заявила, что Катар остается надежным поставщиком, ее контрактная политика не изменится.
Скачок цен на энергоресурсы, возникший из-за войны Штатов и Израиля против Ирана, сказался и на ситуации в Украине. (liga.net)