Более узкие спреды по крэку во втором квартале снизили доходы всех крупных нефтеперерабатывающих заводов США, но результаты должны улучшиться во второй половине года за счет увеличения разницы в качестве сырой нефти и планового технического обслуживания.
Все крупные нефтеперерабатывающие заводы США, а также нефтеперерабатывающие сегменты интегрированных энергетических компаний сообщили о падении прибыли во втором квартале по сравнению с годом ранее. Снижение было вызвано сокращением рентабельности, которая снизилась с почти рекордных максимумов годом ранее, когда спрос вырос, поскольку США оправились от пандемии Covid-19, а война в Украине перенаправила потоки нефтепродуктов в Европу, истощив запасы в США.
Опасения по поводу надвигающейся рецессии и снижения спроса во втором квартале сузили спреды по крэку, показателю прибыльности нефтепереработки, сообщил независимый нефтеперерабатывающий завод CVR , в то время как Phillips 66 отметил, что более дорогая нефть способствовала снижению прибыли.
Для нефтеперерабатывающих предприятий, ориентированных на переработку более тяжелых сортов нефти, таких как LyondellBasell, Marathon, Valero и Phillips 66, более узкий разрыв между тяжелыми и легкими сортами нефти увеличил затраты на сырье и оставил меньше возможностей для получения прибыли.
Плановое техническое обслуживание и незапланированные простои также снизили рентабельность во втором квартале у таких нефтеперерабатывающих заводов, как HF Sinclair, чьи объемы производства снизились на 12% по сравнению со вторым кварталом 2022 г., и у Marathon Petroleum, чьи объемы производства в этом квартале сократились на 2,5 млн. баррелей после фатальной аварии. 15 мая – пожар на нефтеперерабатывающем заводе в Галвестон-Бей, штат Техас, производительностью 593000 баррелей в сутки. Ожидается, что поврежденный блок не будет работать до сентября .
Тем не менее, маржа нефтепереработки в США остается значительно выше исторического уровня для данного этапа экономического цикла, а спреды по тяжелой и легкой нефти будут расширяться по мере того, как отрасль приближается к напряженному сезону технического обслуживания, заявил председатель PBF Том Нимбли. “Мы считаем, что рынки сырой нефти близки к пику сужения”, – сказал Нимбли во время телеконференции по отчетам о прибылях и убытках.
Увеличение добычи тяжелой нефти в западной Канаде и Венесуэле будет способствовать более широкому распространению нефти в США, поскольку приток поставок снижает стоимость более тяжелых сортов, заявил в июле главный операционный директор Valero Гэри Симмонс. Во время августовского отчета о прибылях и убытках компания Marathon также привела аргументы в пользу расширения спреда между тяжелыми и легкими сортами.
Что касается спроса, компании отметили, что потребление продуктов нефтепереработки остается высоким.
Квартальные продажи бензина Valero выросли на 22% по сравнению с допандемическим уровнем и установили рекорд объема продаж в более 1 млн. баррелей в день в мае и июне, что обусловлено переработкой нефтеперерабатывающих мощностей в США, которые были отключены с 2019 г., и запасами на 1 млн. баррелей в день. которые находятся на нижнем конце пятилетних средних показателей.
“Сила американской продукции в основном начинается с низких запасов”, – заявил вице-президент Phillips 66 Брайан Манделл во время телеконференции, посвященной отчетам о прибылях и убытках в этом месяце.
Доходы от нефтепродуктов у Chevron выросли на 7% по сравнению со вторым кварталом 2022 г., а компания Phillips 66 сообщила об увеличении объемов продаж бензина на 4%, в то время как объемы продаж дистиллятов в США выросли на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По словам Valero, спрос на дизельное топливо, вероятно, выше, чем сообщает Управление энергетической информации (EIA).
В сочетании с высоким спросом и низкими запасами сезон интенсивного технического обслуживания во второй половине 2023 г. может увеличить рентабельность нефтепереработки.
Нефтеперерабатывающий завод BP мощностью 435000 баррелей в сутки в Уайтинге, штат Индиана, перенес запланированный сентябрьский ремонт на август, в то время как на Атлантическом побережье производительность до 500000 баррелей в сутки может быть отключена, поскольку Irving Oil и Monroe Energy начнут техническое обслуживание объекта в середине сентября.
Кроме того, производственная мощность HF Sinclair составляет 185000 баррелей в сутки, во второй половине года будут проводиться капитальные ремонты. PBF планирует в четвертом квартале провести капитальный ремонт на своем нефтеперерабатывающем заводе мощностью 160000 баррелей в сутки в Торрансе, штат Калифорния, а LyondellBasell планирует в том же квартале провести работы на установке жидкостного каталитического крекинга в Хьюстоне, штат Техас, производительностью 264000 баррелей в сутки.
Санитарные меры могут привести к снижению запасов, повышению цен на нефтепродукты и увеличению рентабельности нефтепереработки, но на нефтеперерабатывающий рынок США возвращается некоторая мощность, которая может смягчить эффект отключения мощностей на техническое обслуживание.
Пострадавшие от пожара нефтеперерабатывающие заводы Cenovus в Огайо и Висконсине общей производительностью около 211000 баррелей в сутки начали перезапуск во втором квартале. Ожидается, что CVR в этом месяце перезапустит поврежденную установку гидроочистки на своем заводе в Виннвуде, штат Оклахома, производительностью 75000 баррелей в сутки, а Calcasieu планирует к сентябрю перезапустить свой нефтеперерабатывающий завод в Лейк-Чарльзе, штат Луизиана, производительностью 136000 баррелей в сутки.
И, несмотря на рекордную жару в нефтеперерабатывающем центре США, НПЗ, похоже, поддерживают типичные показатели использования, что может привести к увеличению истощения запасов, поскольку пик летнего автомобильного сезона заканчивается, а спрос замедляется.
Тем не менее, Национальное управление океанических и атмосферных исследований США (НОАА) повысило свои ожидания относительно сезона ураганов в Атлантике, превышающего норму, прогнозируя 14-21 названных штормов с июня по ноябрь.
Согласно недавнему отчету EIA, сильный ураган, который выведет из строя 80% нефтеперерабатывающих мощностей побережья Персидского залива, может привести к росту розничных цен. В то время, как распространение крека, вероятно, расширится при погодном явлении такого масштаба, сильное сокращение нефтеперерабатывающих операций оставит меньше нефтеперерабатывающих предприятий, которые смогут воспользоваться более широкой прибылью. (argusmedia.com/Химия Украины и мира)