ICIS сообщила, что мировые рынки удобрений продолжают переживать исключительно нестабильный период, поскольку геополитические потрясения, ужесточение цепочек поставок и неравномерный спрос привели к изменению цен на весь спектр удобрений.
Главным потрясением стали перебои в поставках через Ормузский пролив, в результате которых значительные объемы мочевины, серы и сопутствующего сырья были выведены с международных рынков, что вынудило покупателей искать альтернативные источники поставок по значительно более высоким ценам. В то же время ограничения производства, связанные с дефицитом газа и инцидентами в сфере безопасности, усугубляют напряженность во всех цепочках производства удобрений. Более того, война США и Израиля с Ираном может нарушить поставки удобрений в Индию в важный момент для предстоящего сезона хариф.
Несмотря на заверения правительства о достаточности запасов удобрений для посевной кампании сезона хариф, задержки поставок с Ближнего Востока и зависимость Индии от Катара примерно на 40% в отношении газа, используемого на заводе по производству мочевины, побудили власти рассмотреть дополнительные меры, включая потенциальный импорт и предварительные переговоры между правительствами Индии и Китаем.
Спрос остается неоднозначным. В то время как сезон применения в Европе и Северной Америке оказывает поддержку рынкам аммиака, мочевины, карбамидо-аммиачной селитры (UAN) и аммиачной селитры (AN), покупатели в Азии и Латинской Америке сохраняют осторожность, откладывая покупки, когда это возможно, из-за неопределенности.
Расширение Китаем экспортных ограничений на фосфатную продукцию еще больше усугубляет проблемы с предложением, в то время как решения Индии о закупках и субсидировании удобрений остаются ключевыми для глобального баланса спроса и предложения. Для всех видов продукции транспортные и страховые расходы стали столь же важным фактором, как и любые фундаментальные показатели.
Мочевина. Торговля мочевиной замедлилась в ожидании ясности относительно мирных переговоров между Ираном и США, а также в ожидании того, приведут ли переговоры к прекращению огня, которое позволит возобновить безопасный транзит через Ормузский пролив. Покупатели сдерживают ожидания, что дипломатическое давление со стороны стран Персидского залива, Китая и Индии на США и Иран поможет ослабить напряженность, привести к какому-либо урегулированию и сдержать резкий рост цен.
Мировые цены растут, несмотря на замедление покупательского интереса, поскольку углубляются перебои в поставках.
Поставки из стран Персидского залива приостановлены на месяц. Обычно регион экспортирует около 1,5 млн. тонн мочевины в месяц, Иран – еще 350000 тонн в месяц.
В Алжире производство удобрений сокращено до 50% от производственных мощностей после того, как поставки газа уменьшились вдвое, поскольку страна стремится отдать приоритет экспорту газа.
Поставки из России также еще больше сократились на фоне продолжающихся ударов украинских беспилотников, в результате чего крупный российский завод по производству удобрений “Тольяттиазот” был остановлен. Пожар, вызванный беспилотниками на заводе в Усть-Луге на западе России, ограничился нефтяной инфраструктурой, что позволило продолжить отгрузку удобрений, но это подчеркивает, насколько уязвимы российские порты к будущим перебоям.
Сигналы из Китая продолжают указывать на ужесточение контроля за экспортом после того, как правительство приостановило поставки специализированных и фосфатных удобрений.
Закупки ограничены небольшими партиями в Египте, где цены достигли $800/т на условиях FOB, в то время как нигерийские грузы направляются в Австралию, несмотря на более строгие требования к досмотру в портах.
В целом спрос снизился, поскольку большинство покупателей не могут позволить себе текущие цены. В настоящее время самые высокие цены предлагаются в Австралии, а в США цены по-прежнему отстают от международных показателей, ликвидность в Бразилии и Латинской Америке остается низкой.
Окно возможностей для импорта в США сужается, последним жизнеспособным вариантом остается отгрузка в начале апреля или в первой половине года, поскольку грузы должны прибыть в Новый Орлеан к 15 мая, чтобы их успели доставить вглубь страны для применения.
Индия не спешит объявлять очередной тендер на импорт газа, поскольку сейчас сосредоточена на обеспечении дополнительных поставок, чтобы предотвратить дальнейшее снижение внутреннего производства, но откладывать объявление надолго нельзя.
Цены на мочевину выросли на 50% с начала конфликта с Ираном 28 февраля, но при этом остаются на 25-35% ниже пикового уровня марта 2022 года.
Аммиак. На рынках аммиака наблюдается ужесточение условий из-за отсутствия поставок на Ближнем Востоке, в то время как спрос начинает расти в Европе и Турции в преддверии сезона применения нитратов. Ограниченная доступность судов и перебои с поставками сырья приводят к росту цен в Азии, что вызывает опасения по поводу дальнейших сбоев в цепочке поставок во втором квартале 2026 года.
В Австралии завод Yara Pilbara будет остановлен на 4-6 недель из-за отключения электроэнергии, которое, как ожидается, повлияет на производство нитратов на соседнем заводе Orica, а также на весь регион Азии, поскольку Yara экспортирует туда аммиак.
В Азии начинает ощущаться нехватка ближневосточного сырья: тайваньская компания Formosa завершила тендер на закупку, а Китай начал предлагать экспортные тонны. Индийские покупатели постепенно возвращаются на рынок и цены растут.
В Европе цены на природный газ TTF начали стабилизироваться, но они по-прежнему высоки, покупатели аммиака начнут искать сырье, причем единственным вариантом, где есть доступный продукт, является Алжир.
На рынке аммиака в Северной Америке сохраняется неоднородная динамика, на спрос и настроения влияют сезонные, ценовые и геополитические факторы. В Канаде рыночная активность по-прежнему сдержанная, а темпы внесения удобрений, как правило, начинают расти только после того, как полностью установится весенняя погода, обычно в мае.
В США продолжается внесение аммиака и весенние посевы, особенно в Кукурузном поясе, поскольку цены на удобрение продолжают расти. Начались переговоры по апрельскому контракту в Тампе, растут ожидания повышения расчетных цен. Этому способствует рост мировых цен на азотные удобрения на фоне конфликта на Ближнем Востоке, который продолжает нарушать производство удобрений и торговые потоки.
Сера. Мировой рынок серы по-прежнему характеризуется исключительной неопределенностью как в отношении ценовых прогнозов, так и в отношении основных факторов предложения. В большинстве регионов сохраняется дефицит, в условиях отсутствия экспортных объемов из Ближнего Востока покупатели обращаются к Канаде, которая стала одним из ключевых альтернативных источников поставок, способных обеспечить относительную стабильность.
Спрос остается на заметно высоком уровне, чему способствуют производители фосфатных удобрений, быстро растущие потребности в переработке металлов для производства аккумуляторов – особенно в высокотемпературном кислотном выщелачивании никеля (HPAL) – и сохраняющиеся потребности производителей промышленной химии.
Это в сочетании с резким ростом фрахтовых ставок и повышением стоимости страхования приводит к росту цен на серу. Участники рынка предупреждают, что такой уровень цен может оказаться неустойчивым, а финансовое бремя, вызванное высокими ценами на серу, может подтолкнуть более слабых производителей к сокращению поставок или банкротству.
Рост цен ощущается почти во всех регионах за исключением Ближнего Востока, где у производителей есть сырье, но они в основном не могут его отгрузить из-за сбоев, вызванных конфликтом, и логистического паралича после закрытия Ормузского пролива.
В США и Европе покупатели и поставщики ведут переговоры о контрактных ценах на второй квартал 2026 года, в то время как производители на Ближнем Востоке еще не подтвердили никаких новых ежемесячных официальных цен, что отражает нестабильную операционную обстановку и трудности в оценке будущей динамики рынка.
В Азии, по сообщениям, были заключены некоторые сделки в Индонезии, в то время как покупатели в Китае сопротивляются повышению цен на серу.
Серная кислота. В условиях отсутствия прогресса в переговорах по мирному урегулированию ближневосточного конфликта цены на серную кислоту на мировом рынке продолжают укрепляться.
Объемы экспорта из Европы ограничены, поскольку поставщики конкурируют за тонны в преддверии начала переговоров по контрактам на поставку во втором квартале 2026 года, в то время как прейскурантные цены в Китае продолжают расти, как и в последнее время. Внутренний спрос на кислоту в Китае остается заметно стабильным на фоне сокращения доступности серы, поставляемой в качестве сырья для горелок на Ближнем Востоке, а экспортные цены продолжают расти там, где тонны продукции вообще имеются в наличии.
Саудовская компания Maaden завершила тендер на закупку судов компанией Yanbu на Красном море, минуя Ормузский пролив, в то время как чилийские покупатели запрашивают тонны продукции на второй квартал 2026 года и вторую половину 2026 года.
Фосфаты. После недели повышенной активности и усиления неопределенности мировые рынки фосфатов приостановили торговлю, чтобы оценить наличие предложения, логистические ограничения, а также краткосрочные риски спроса. Интерес к торговле снизился в ключевых регионах-импортерах, покупатели в основном заняли выжидательную позицию на фоне растущей неопределенности в отношении политики, сроков и физической доступности.
В Индии и Юго-Восточной Азии непосредственный спрос на диаммонийфосфат (ДАФ) остается ограниченным. Индийские покупатели ожидают ясности в отношении государственной субсидии на питательные вещества (NBS), прежде чем принимать решения о новых закупках. Хотя недавние тендеры на закупку от индийской компании FACT и индонезийской Pupuk указывают на наличие базовых потребностей, они в значительной степени ориентированы на будущее и еще не трансформировались в спотовый спрос. Участники рынка ожидают, что интерес к закупкам со стороны Индии возобновится после публикации рекомендаций по субсидиям. Что касается предложения, опасения становятся все более острыми. По имеющейся информации, правительство Китая расширило приостановку экспорта удобрений, в результате чего фосфатная продукция фактически недоступна для экспорта, что устраняет значительный источник глобальных поставок. В то же время логистические ограничения и проблемы с поставками на Ближнем Востоке добавляют неопределенности в отношении поставок в Индию.
В Европе спрос на удобрения остается низким, в основном удовлетворяя срочные сельскохозяйственные потребности. Фермеры проявляют осторожность, предпочитая откладывать решения о закупках на фоне общей нестабильности. Запросы поступают на отдельных рынках, но объемы остаются небольшими.
В Северной и Южной Америке активность неравномерна. Бразилия по-прежнему сталкивается с проблемами ликвидности, а покупатели не проявляют особого желания добиваться более высоких цен на замещение. В США торговля баржами в Новом Орлеане (Нола) придала некоторый импульс.
В целом рынок фосфатов вступает в период осторожного равновесия: спрос откладывается, а не теряется, а риски, связанные с предложением, неуклонно накапливаются.
Карбамидо-аммиачная селитра (UAN). С наступлением весны во многих регионах мирового сектора производства мочевины (UAN) активность начинает неуклонно расти. Темпы роста цен по-прежнему высоки в ключевых регионах, таких как США, причем основным фактором является эскалация цен на мочевину из-за конфликта на Ближнем Востоке.
Ожидается значительный спрос на урожай нового сезона, единственным препятствием для этой тенденции станет дальнейшее ухудшение ситуации с предложением, поскольку фермеры начнут возвращаться за новыми объемами продукции либо для приобретения дополнительных ресурсов, либо для пополнения запасов.
В Европе сохраняются опасения: активность фермеров ниже, чем обычно в начале весны, но есть оптимизм, что проблем с поставками не возникнет, поскольку местное производство поможет фермерам продержаться весь сезон в условиях нынешней нестабильности.
Цены выросли, следуя за дальнейшим ростом цен на мочевину. В США цены снова поднялись: производитель CF Industries увеличил объемы поставок с речных терминалов на май и июнь.
В настоящее время запасы на апрель быстро сокращаются, что вызывает опасения по поводу доступности продукции в более поздний срок. Пока фермеры не стремятся к закупкам, поскольку заняты внесением удобрений и подготовкой новых посевов, так как погода в некоторых ключевых штатах США в целом становится более благоприятной.
Нитрат аммония (AN)/нитрат кальция-аммония (CAN). Россия запретила экспорт аммонийной селитры до конца апреля, чтобы защитить внутренние запасы после того, как в конце февраля беспилотник повредил производство на заводе в Дорогобуже – это важное событие, учитывая, что Россия занимает 40% мирового рынка аммонийной селитры. Россия также полностью поддерживает местных фермеров, поскольку сейчас пик сезона внесения этого востребованного удобрения.
В Европе настроения неоднозначны. Цены на аммиачную селитру во Франции остаются неизменными, в то время как в Германии наблюдается высокий спрос на аммиачную селитру. Спрос на аммиачную селитру в Италии снижается, а в Ирландии он неравномерный: некоторые фермеры скупают ее в панике, в то время как другие обеспечены запасами до 2026 года.
Турция отменила запрет на использование аммиачной селитры, поскольку страна не может получить мочевину из Ирана. В Бразилии спрос по-прежнему не в сезон. Вторая половина года обычно является самым активным периодом для бразильских импортеров аммиачной селитры.
Калий. Спрос на хлористый калий (MOP) остается стабильным, поскольку это питательное вещество по-прежнему доступно по цене на фоне хаоса, вызванного конфликтом на Ближнем Востоке. Цены на поставки в Юго-Восточную Азию остаются стабильными, хотя импорт гранулированного калия в Бразилию, сельскохозяйственную державу, достиг $395/т на условиях CFR, чему способствуют сообщения производителей о надвигающемся дефиците.
Ожидается, что переговоры по следующему ежегодному контракту на импорт MOP для Индии начнутся в конце апреля или в мае, в то время как индийский импортер NFL отменил недавний тендер на закупку после получения предложений по $400/т на условиях CFR+.