EIA пересмотрело в сторону понижения свой прогноз по экспорту этана из США после введения требований лицензирования.
Экспорт этана из США упал до почти пятилетнего минимума в начале июня после введения Министерством торговли США ограничений на поставки в Китай, однако участники рынка ожидают, что торговый спор будет недолгим.
Бюро промышленности и безопасности (BIS) министерства в конце мая направило письмо компании Enterprise Products, занимающейся переработкой, с требованием к ней как оператору терминала этана Morgan’s Point в Техасе мощностью 240000 баррелей в день (5 млн. тонн в год) получить лицензию на будущие поставки в Китай, ссылаясь на возможное военное использование этана и бутана. Крупнейший экспортер этана в США Energy Transfer, который управляет терминалом этана Nederland мощностью 180000 баррелей в день, затем получил аналогичное уведомление 3 июня. Запрос Enterprise на экстренное разрешение на отправку трех партий этана общим объемом 2,2 млн. баррелей (177000 тонн) был впоследствии отклонен, в результате чего цены на этан на хабе Mont Belvieu в Техасе достигли шестимесячного минимума в 19,25 цент/USG ($142/т) 5 июня.
За неделю до 26 мая около 198000 б/д американского этана было загружено после получения исьма Enterprise, что ниже 410000 б/д неделей ранее и 547000 б/д на той же неделе 2024 года, показывают данные Kpler. По прогнозам, они составят 218000 б/д в течение недели по 9 июня. Цены на этан в Мон-Бельвью восстановились до уровней, наблюдавшихся до введения торговых ограничений, к 10 июня отчасти из-за сезонного роста цен на природный газ на побережье Мексиканского залива, но также и потому, что участники рынка ожидают, что перебои с погрузкой грузов будут временными, поскольку США и Китай проводят торговые переговоры в Лондоне в этом месяце.
Очень большие этановозы (VLEC), которые доставляют этан в Китай, находились в режиме ожидания к середине июня. Pacific Ineos Grenadier, который загружал этан из Morgan’s Point, пока Enterprise обжаловала меру BIS, был пришвартован у близлежащего терминала компании в Хьюстоне с 9 июня. Seri Erlang компании Satellite остается на шельфе объекта Energy Transfer’s Nederland, в то время как ее STL Qianji ang, который был загружен в Nederland в первую неделю июня, теперь направляется в Индию. Другое судно Satellite, STL Yangtze, было выгружено в Индии в начале июня, возможно, из-за технического обслуживания на крекинг-установке Satellite в Ляньюньгане, Китай, и теперь возвращается в Nederland, согласно Kpler.
“Мы все надеемся, что политика вскоре будет отменена”, – говорит один из участников рынка, в то время как другой добавляет, что проблема, скорее всего, будет решена в течение нескольких дней, а не недель.
Тем не менее, американское правительственное агентство EIA попыталось спрогнозировать влияние ограничения на экспорт этана из США, пересмотрев свой прогноз на 51% до 310000 баррелей в сутки (6,4 млн. тонн в год) на 2026 год. Экспортные мощности этана из США, как ожидается, вырастут до 900000 баррелей в сутки к концу следующего года после открытия новых проектов, включая новый терминал компании Enterprise по перевалке этана и пропана Neches River мощностью 360000 баррелей в сутки около Бомонта, штат Техас, а также расширения терминалов Morgan’s Point и Marcus Hook компании Energy Transfer.
Китайские покупатели американского этана также надеются на относительно быстрое разрешение из-за переменчивой торговой политики администрации Дональда Трампа. Если этого не произойдет, они могут попытаться переключиться на сжиженный нефтяной газ и нафту, когда это возможно в краткосрочной перспективе, а те, кто инвестировал в новые парки VLEC, могут перепрофилировать их на сжиженный нефтяной газ или этилен в долгосрочной перспективе. Ни то, ни другое не будет привлекательным предложением, учитывая существенные уровни инвестиций в новый крекинг на этане и мощности VLEC, но это обеспечит продолжение работы внутренних производных заводов по переработке. Китайские компании вряд ли начнут импортировать этилен вместо этого, поскольку маржа все равно будет неконкурентоспособной по сравнению с крекингом альтернативного сырья. В любом случае покупатели “не хотят принимать важное решение, о котором они пожалеют”, говорит один из участников рынка. (argusmedia.com)