Дизельный рынок продолжает проседать под давлением слабого спроса и достаточного предложения. На юге цены впервые за последние два месяца опустились ниже западных. Это стало возможным не благодаря лучшим предложениям поставщиков, а за счет большей уступчивости импортеров из-за необходимости быстрой разгрузки.
В то же время и дизтопливо с запада понемногу теряет запас прочности, что раньше обеспечивала существенная разница котировок. По состоянию на 27 июля разница между котировками CIF MED и CIF NWE уменьшилась до $18/т, когда еще в начале недели она составляла $42/т.
По словам участников рынка, стоимость дизельного горючего в течение дня опускалась до 80 грн./л. В общей сложности ресурс продавался в пределах 80-81 грн./л при прайсовых 81-82,70 грн./л. На западе в начале дня крупные импортеры, такие как ЗТЭК, UPG, вышли с ценами 81,90-82 грн./л, но впоследствии цены на рынке опустились до 80,90-81,50 грн./л.
Не остановила рынок и восходящая динамика фьючерсов на газойле на Лондонской бирже. 28 августа торговый день закрылся на отметке $1222/т (+$37/т к предыдущему дню). В какой-то момент ICE Gasoil максимально достигал $1285/т. “Рынок снова вернулся к бездумным продажам и, как следствие, отрицательным маржам”, – отметил один из южных импортеров, добавив, что давно не фиксировал таких минусов на партии горючего.
Высокая маржинальность в июле – начале августа и опасения дефицита вернули на рынок импортеров, долго не завозивших ресурс. Среди них, по словам собеседников, Orange.
Прямой импорт также активизировали небольшие сети, аграрии и перевозчики. Самостоятельно растаможили горючее Chipo, “Энселко Агро”, “Дружба Нова” и “Хорошая Логистика”.
Впрочем, при нынешних ценах самостоятельный импорт уже не дает экономики: предложения на внутреннем рынке опустились ниже себестоимости импортного ресурса.
Входная стоимость южного дизтоплива в зависимости от страны составляет 81,60-83,40 грн./л, тогда как минимальные цены продажи на рынке на 1,60-2,40 грн./л ниже.
Больше всего не повезло владельцам греческого горючего. Кроме высших премий и фрахта его конкурентоспособность усугубляет и разница между котировками. Средний CIF Med за последние три дня, 25-27 августа, на $26/т ниже пятидневного FOB Med. Безопасные риски также повышают цену на ресурс: судовладельцы закладывают во фрахт дополнительное страхование, которое, по подсчетам трейдеров, прибавляет в стоимость топлива $9-10/т.
К сентябрю ресурс из Греции сохраняет ценовую непривлекательность. Как стало известно, сентябрьская надбавка (премия+фрахт) на дизтопливо из Констанцы составляет около $135/т, в то же время на горючее с Hellenic Petroleum – $145-150/т. Один из крупных трейдеров предлагает ресурс в пятидневный FOB Med за $170/т, но и с учетом эскалации. Из-за неблагоприятной экономики импортеры не спешили контрактовать греческий ресурс. “На сентябрь мы оттуда ничего не брали и законтрактовались по минимуму, увеличив долю закупок на внутреннем рынке”, – рассказал один из них.
На фоне низких продаж ощущается профицит продукта и на западе. С 31 августа по 6 сентября стоимость дизельного горючего ORLEN Lietuva снизилась на около 1,30 грн./л. Украинские компании при FCA предлагают ресурс за 79-80 грн./л. УНТК на своем telegram-канале декларирует 79-79,60 грн./л. По словам импортеров, производитель снизил объемы отгрузки автопартий горючего, но уровень внутренних цен (80,90-81,50 грн./л) делает литовское дизтопливо непроходимым для рынка. “Объемов дали значительно меньше, но это не критично. При нынешнем уровне цен ресурс дорогой”, – добавил один из импортеров.
Присутствует на направлении и словацкое горючее: его стоимость колеблется в широком диапазоне 82,5-85,5 грн./л. Дороже всего у прямого импортера “АО Энерго Трейд”. На нижней границе предлагает “Энергия Трейд”.
На сентябрь участники рынка не ожидают проблем с обеспечением дизельным топливом. В то же время прогнозировать внутреннюю цену пока сложно. Ее динамика будет в значительной степени зависеть от котировок, которые остаются нестабильными, а также от логистики. В частности, риски безопасности и связанные с ними дополнительные расходы на перевозки могут быстро изменить экономику отдельных направлений.