Африканские страны, почти наполовину зависевшие от дизтоплива из стран Ближнего Востока, меняют поставщиков из-за перекрытого Ормуза и Баб-эль-Мандеба.
Поставки дизтоплива из стран Азии в Африку в августе, согласно информации от систем слежения за судами и трейдеров, должны достичь рекордной отметки за последние четыре с половиной года. Причина такого скачка – стремление африканских импортеров найти новых поставщиков после того, как отгрузки из ближневосточного региона резко сократились.
По информации LSEG, Kpler и трейдеров, отгрузки с Ближнего Востока в Африку в августе рухнули до 600-800 тыс. тонн. Такой низкий показатель не фиксировался почти девять лет. Главная причина – постоянные риски для танкеров при проходе через Баб-эль-Мандебский и Ормузский проливы.
Аналитики из Kpler и Vortexa, а также один из торговых источников сообщают, что в этом месяце азиатские страны, включая Индию, направят на африканский рынок от 1,8 млн. до 2 млн. тонн дизеля. Это эквивалентно 13,4-14,9 млн. барр.
Поставки из Саудовской Аравии существенно падают. Основные предпосылки для этого сложились из-за военного конфликта между Ираном и США, который нарушил ближневосточные отгрузки. Дополнительное влияние оказали йеменские хуситы, которых поддерживает Тегеран. Они установили блокаду Саудовской Аравии в Красном море и нанесли удар по заводу Saudi Aramco в Джизане. В результате саудовские отгрузки в Африку, которая ранее на 40% зависела от поставок из королевства, ощутимо уменьшились.
Если посмотреть на статистику прошлого года, то примерно половину всего африканского импорта обеспечивал Ближний Восток, причем 40% приходились именно на Саудовскую Аравию. Сейчас ситуация изменилась. Несколько участников рынка отметило, что падение загрузки на части предприятий Saudi Aramco, в частности в Джизане, дополнительно ограничило вывоз топлива. В июле этот завод отправил в Африку 163 тыс. тонн, а в августе, по подсчетам Kpler, объем упал до нуля.
Арбитраж способствует перенаправлению. Что касается Азии, то в августе трейдеры нарастили поток товаров на запад. Это связано с расширением ценового разрыва между восточным и западным рынками – речь идет о разнице между ближайшими фьючерсами на газойль в Лондоне и газойль с наличием серы 10 ppm. В июле этот спред составлял минус $100/т, а теперь углубился до минус $135.
Алекс Яп, старший специалист по нефтепродуктам из Energy Aspects, высказал мнение, что если саудовские суда продолжат обходить Баб-эль-Мандебский пролив из-за угрозы со стороны хуситов, то Восточной Африке, скорее всего, придется и дальше закупать дизель в Азии. Европейские поставщики вряд ли станут активными при нынешних сильно отрицательных спредах между востоком и западом. А вот азиатское предложение сейчас укрепляется: заводы наращивают переработку, а Китай возобновляет вывоз. Это делает арбитражные сделки в западном направлении экономически оправданными в ближайшее время.
В августе средняя маржа переработки дизельного топлива на азиатских НПЗ выросла до $66 за баррель против $61 в июле, поэтому предприятия стараются работать на максимальной мощности. В то же время спотовая премия на сингапурском рынке снизилась до примерно $4 за баррель – это минимальный уровень за месяц. Такое снижение объясняется тем, что топливо стало более доступным на спотовом рынке.