На прошлой неделе рынок дизельного горючего всколыхнул очередной резкий рост европейских котировок, подогретый интенсивными военными действиями на Ближнем Востоке. За пять дней европейские котировки выросли на около $190/т или 8,50 грн./л, а оптовые цены в Украине вышли на уровень 85-86 грн./л и выше против 80-81,50 грн./л до нового витка роста. Перелив рынка не давал трейдерам полностью реагировать на изменения закупочных цен.
На этом фоне южное направление продолжило укреплять позиции. Дополнительное преимущество возникло в виде укрепления северных котировок, которые впервые за три месяца поднялись выше средиземноморских.
По состоянию на 4 сентября CIF MED был дешевле CIF NWE на $5/т, тогда как неделей ранее преимущество было на стороне NWE и точечно достигало $42/т.
В среднем спотовые цены на дизельное топливо в Европе в течение недели достигали максимального значения с начала апреля – $1 448/т.
При этом попытки трейдеров быстро реализовать товар стимулировали снижение цен до уровня безмаржинальности и сохранения демпинговых предложений. В конце недели рынок получил очередной сигнал: по словам представителей компаний, “Эксон Юк” опустил ценник до 85,20 грн./л. Впоследствии покупатели уже выходили на мелкооптовый рынок с запросом за 85 грн./л.
Давление осведомленных потребителей было подкреплено нисходящей динамикой фьючерсов на газойль на Лондонской бирже, которые 5 сентября закрылись на отметке $1395/т, что на $29,5/т или 1,30 грн./л ниже уровня предыдущей торговой сессии.
Продажи за 86 грн./л шли вяло. “По такой цене мы смогли продать только 20% от ожидаемого объема”, – добавил один из южных трейдеров. Также на рынке были персонажи, предлагавшие за 87,50 грн./л, пусть и с отгрузкой с 6 сентября.
При этом на западе цены составляли 86,50-87 грн./л. После роста премий поставщиков на $20-30/т и нивелирования разницы в котировках направление потеряло свое ценовое преимущество.
Трубопроводный ресурс в течение недели конкурировал с польским и литовским, иногда выходя победителем по цене. По состоянию на 5 сентября словацкий дизель был предложен за 87,50-88 грн./л. Разница около 1 грн./л, покрываемая логистическими затратами, сохраняет преимущество словацкого дизтоплива.
С 4 по 13 сентября стоимость горючего ORLEN Lietuva выросла на 5,50 грн./л до 84,70-85,30 грн./л в зависимости от базиса. Более того, согласно информации, обнародованной УНТК, на споте в Литве цены уже доходят до 88,20 грн./л. Это выше текущих предложений на украинском рынке, что существенно снижает привлекательность литовского ресурса для импортеров. Это также может определить определенную перспективу для украинского рынка.
Неделей ранее на сушу с Румынией вышел SOCAR, привезший первую как минимум с 2024 года железнодорожную партию саудовского горючего. Компания выходила с ним в опт, но, как говорили на рынке, уровень цен не усиливал конкуренцию по направлению.
Логистические проблемы продолжают оказывать давление на южное направление, повышая стоимость ресурса и разбалансируя поставки как на юге, так и на западе. Уровень воды в Чернаводе хоть и вырос за неделю на 17 см до 233 см (по состоянию на 5 сентября), но все равно это позволяет загрузить всего 800-1000 мт.
В компании United Barge Company Europe считают, что именно это является основной причиной дальнейшего удорожания фрахта, который составляет 50-70 евро/т против 45-60 евро/т в конце августа. Улучшение ситуации с загруженностью судовладельцы ожидают ближе к концу сентября.
Внешнее удорожание дизтоплива пока не находит полного отражения во внутреннем опте. Рост котировок и фрахта повышает себестоимость нового импорта, но накопленный в августе ресурс и слабый спрос заставляют трейдеров сдерживать цены. Поэтому даже при более дорогом ресурсе продавцы вынуждены конкурировать на уровне минимальной маржи.