В сентябре розничный рынок снова перекроила новая волна эскалации на Ближнем Востоке. В этот раз порог в 100 грн./л был частично преодолен. Несмотря на давление внешнего рынка, большинство операторов воздержалось от такого шага, хотя предпосылок для него предостаточно и в настоящее время. Поэтому ставить точку в этой истории рано.
Согласно мониторингу Консалтинговой группы “А-95”, в сентябре средняя стоимость бензина А-95 увеличилась на 9,06 грн./л (89,26 грн./л), дизельного горючего – на 7,50 грн./л (98,43 грн./л), LPG – на 86 коп./л (43,9 грн./л).
Максимумы на АЗС подогревал рекордный рост европейских котировок. За месяц спотовые европейские цены на бензин достигли максимальных с июня 2022 года $1386/т, дизельное топливо установило абсолютный рекорд – $1644/т. По сравнению с августом средняя месячная котировка бензина выросла на $192/т или 7,80 грн./л до $1320/т, дизтоплива – на $198/т или 8,90 грн./л до $1497/т.
Если бензин с лихвой отыграл в среднем рост котировок, то дизтопливо ощутимо отставало. Не дотягивал розницу и до оптовых цен, которые из-за профицита горючего на рынке в моменте были ниже на входной порог ресурса в страну. Так, в сентябре бензин в опте подорожал на 7,34 грн./л (82,27 грн./л), ДТ – на 8,28 грн./л (96,08 грн./л).
Из-за отставания розницы от опта в моменте спрэд между сегментами на дизельном горючем погружался в отрицательную плоскость. По итогам сентября разница между оптом и стелой на бензине составила 5,79 грн./л (+1,23 грн./л к уровню августа), на ДТ – 1,56 грн./л (-1 грн./л).
Более дешевый дизель на АЗС, чем в опте, сначала подтолкнул проливы вверх. Но эффект оказался коротким: когда розничная цена приблизилась к 100 грн./л и превысила оптовую, спрос быстро угас. В частности пошли грузовики, для которых опт снова стал выгоднее. Непосредственно на проливы влияли и ограничения безопасности: закрытие автозаправочных комплексов во время тревоги и ограничение работы в ночные часы. Но здесь было по-разному: кто работал, получал премию в виде клиентов закрывавшихся. В частности, это “Укрнафта”, которая добросовестно избегает малейших рисков.
Сжиженный газ к удорожанию подтолкнуло ожидание роста его стоимости в опте на фоне увеличения закупочных цен. Но такое ожидание оказалось преждевременным, во второй половине месяца некоторые операторы начали опускать точечно цены.
Оптовые цены держали профицит и низкая реализация. Даже после того, как в третьей декаде сентября соотношение цены на газ к цене на бензин снизилось до 49% – уровня, который был последний раз до повышения акциза в сентябре 2024 года, – операторы не почувствовали возобновления спроса.
В прошлом месяце месячный спрэд между оптом и розницей на газ вырос на 40 коп./л по отношению к августу и составил 5,40 грн./л. Это почти равняется среднему показателю прошлого года.
Наиболее ощутимое удорожание фиксировалось в сетях среднего и нижнего диапазонов. Цифры поистине фантастические. На 10 грн./л и более подорожало дизтопливо на станциях “Днепронефть” и “Катрал”, бензин – на SOCAR, UKRNAFTA, UPG, Chipo, Ovis, “Автотранс”, “Рур групп”, EURO5, ZOG, “Катрал”, Green Wave.
В конце месяца выше среднерыночного уровня дизтопливо продавали 18 сетей против 14 в начале сентября. Для бензина показатель остался без изменений – 11 сетей, для LPG – 11 против 10.
Премиальные ОККО и WOG подняли стелы соответственно на 9 и 6 грн./л до 92,90 и 99,90 грн./л. Основная интрига была вокруг планки 100 грн./л, которую сети так и не пересекли. Хотя объективно имели бы. Кто не удержался, это SOCAR, чем лишний раз продемонстрировал тяжелую ситуацию с экономикой бизнеса. Говорят, все так непросто, что даже звонки не помогли азербайджанским чиновникам в Баку. В результате с августа SOCAR отказался от стратегии удержания цен ниже ОККО и WOG. В сентябре сеть вышла на максимальные цены на рынке в целом.
Удивляла в течение месяца и UPG, которая сначала слетела вплотную к 100, а затем откатилась к UKRNAFTA, хотя особого облегчения на внешнем рынке не наблюдалось. Очевидно сформировав огромную сеть, UPG вынуждена чувствительно учитывать объемы продаж, а в новом сегменте это всегда компромисс по цене.
Что касается государственной сети, то у нее все легко и сложно одновременно. С одной стороны, нужно показывать денежный итог, с другой – держать социальные цены. Даже в таких условиях UKRNAFTA умудрялась проводить акции для бензина, а также возобновила продажу ДТ на кошелек, хотя и без скидок.
В среднем в конце месяца самый низкий уровень цен на светлые нефтепродукты держали “Фактор”, “Авантаж 7” и Brent Oil. По автогазу рейтинг с минимальными ценами возглавили “Авантаж 7” (41,95 грн./л, +1,50 грн./л), “Кворум” (41,98 грн./л, +1 грн./л) и “Катрал” (42,29 грн./л, +50 коп./л).
Рынок горючего входит в октябрь без запаса прочности. Внешний рынок светлых нефтепродуктов остается высоким и волатильным, а рост котировок Sonatrach создает дополнительное давление на LPG. Операторы прогнозируют, что в ближайшее время рынок автогаза ожидает более заметное движение цен вверх.
Слабым местом рынка остается логистика. К уже имеющимся проблемам прибавляется ухудшение погодных условий на море, что может усложнить поставки и прибавить стоимости импортному ресурсу. В таких условиях пространства для удешевления горючего на АЗС пока не видно.
Интрига вокруг 100 грн./л сохраняется.