Потребители серы в США столкнутся с более высокими ценами в результате введения президентом Дональдом Трампом пошлин на импорт товаров из Канады и Мексики, что наряду с перспективой принятия ответных мер может нарушить торговлю серой в Северной Америке несколькими способами.
Трамп издал указ 1 февраля о введении 25%-ных пошлин на импорт из Канады, сниженных до 10% для импорта энергоносителей и 25% на все товары из Мексики, при этом меры вступят в силу 4 февраля. Тарифы на импорт энергоносителей из Канады и Мексики могут повысить цены на серу для потребителей в США двумя способами – напрямую за счет повышения цен на канадскую серу, импортируемую в США, и косвенно за счет повышения цен на импорт сернистой сырой нефти для НПЗ США, это, вероятно, сократит потоки, что приведет к снижению внутреннего производства серы и повышению цен.
Канадская сера импортируется в США для производства удобрений и промышленного использования, пошлины приведут к росту цен на канадскую серу как сырье для производителей удобрений в США, что, вероятно, повлечет за собой цепную реакцию в виде повышения цен на готовые удобрения.
США импортировали 850000 тонн канадской серы в январе-ноябре, причем большую часть составляла расплавленная сера, отправленная по железной дороге на восточное побережье, Средний Запад или в регионы Скалистых гор. Канадская сера составила 93% импорта серы в США за этот период по сравнению с 89% за тот же период в 2023 году. Такой высокий уровень зависимости, вероятно, будет означать, что импортерам придется смириться с более высокими ценами в ближайшей перспективе, одновременно занимаясь поиском альтернативных источников.
Влияние торгового потока. Канадские поставщики серы имеют некоторую ограниченную гибкость для увеличения экспорта твердой серы через порт Ванкувера на такие рынки, как Китай, и ограничивают железнодорожные перевозки жидкой серы в США, если тарифы делают такие перевозки нерентабельными. Но существенное переключение в ближайшей перспективе нереально.
Экспорт твердой серы, отгруженной в порту Ванкувера, вырос на 245000 тонн в 2024 году, в результате чего общий экспорт увеличился на 7% до 3,35 млн. тонн. Главным направлением канадской приллированной серы из Ванкувера в прошлом году был Китай – 1,54 млн. тонн.
Экспорт твердой серы через Ванкувер вырос в результате увеличения переплавки и приллирования блокированной серы в этом году из примерно 12 млн. тонн серных блоков Альберты, построенных с течением времени. Ожидается, что это ускорится в 2025 году, поскольку новые мощности приллирования станут более стабильными после более ранних технических проблем. Но нехватка мощностей приллирования, стоимость дополнительной переработки, а также ограничения на железнодорожные и портовые склады и погрузочные мощности ограничат потенциал увеличения твердого экспорта в краткосрочной перспективе.
Ужесточение доступности и все более сложная доступность канадской серы может подтолкнуть крупного американского потребителя Mosaic к импорту большего количества твердой серы с Ближнего Востока для переплавки в Тампе для производства удобрений. Более мелкие потребители, особенно на северо-востоке США, вероятно, столкнутся с влиянием тарифа.
Но у США может быть больше собственной серы, если Мексика ответит на меры США встречными пошлинами, которые нарушат поток американской серы на юг. США экспортировали 376000 тонн серы в Мексику за первые 11 месяцев 2024 года. Сера, произведенная на побережье залива, может быть отправлена по железной дороге в регионы, где обычно потребляется канадская сера, при условии наличия инфраструктуры и железнодорожных вагонов. Но возросшая стоимость фрахта может свести на нет любую потенциальную экономию из-за 25%-ной пошлины.
Помимо роста стоимости серы американские производители удобрений также сталкиваются с ростом стоимости импорта канадского аммиака. Этот рост цен на сырье, скорее всего, будет переложен на фермеров, а поскольку Канада также является крупным поставщиком калия на рынок удобрений США, американские фермеры могут понести основную тяжесть инфляции, вызванной пошлинами.
Перелив сырой нефти. Пошлины на торговлю сырой нефтью между США, Канадой и Мексикой также повлияют на рынок серы. Канада и Мексика экспортируют кислую нефть в США, но тарифы, вероятно, приведут к перенаправлению поставок из этих стран на другие рынки. Это может ограничить поставки кислой нефти на НПЗ США, что приведет к сокращению внутреннего производства серы и росту цен.
Мексиканская государственная нефтяная компания Pemex имеет больше возможностей для перенаправления своих морских потоков по экономическим соображениям, чем канадские производители тяжелой сырой нефти, чья продукция в основном транспортируется по трубопроводам на нефтеперерабатывающие заводы США. (argusmedia.com)